Новые возможности в период пандемии
«Идеальный шторм», затронувший экономику, а также весь мировой бизнес, открыл новые возможности работы и получения дохода на фондовом рынке. Основной вопрос — в выборе грамотной стратегии личных инвестиций. Люди, которые пережили 90-е, знают об этом не понаслышке. Россияне стали более финансово подкованными. Сегодня соотечественники активно продолжают пытать в прямых эфирах экспертов рынка: скупать ли валюту, перебросить средства в золото или вложить их в недвижимость?
Растет число тех, кто увидел, что именно фондовый рынок быстро восстановился после одного из самых сильных обвалов в марте этого года. Тех, кто не стал продавать акции, поддавшись панике, а начал приобретать их по низкой цене. Такие инвесторы сейчас в выигрыше и ожидают дальнейшего роста. Не случайно на российский фондовый рынок с начала года пришли почти 3 миллиона новых инвесторов, а на американский — десятки миллионов. За 9 месяцев 2020-го на Московской бирже открыто более 2,7 млн новых счетов, а общее число приблизилось к 7 миллионам. В условиях нынешней волатильной экономики биржевые площадки открывают новые возможности для получения дохода.
Большинство компаний, особенно американских, уже восстановились и продолжают расти. Некоторые примеры выглядят особенно впечатляюще. На слуху история облачной платформы для онлайн-конференций Zoom. Сервис вышел на биржу в апреле 2019 года, и уже на старте торгов его акции подскочили на 72%. Через 3 месяца они показывали рост на 169%. А через полтора года после IPO, когда во время карантина платформой стали пользоваться практически все, акции Zoom стоят в 14 раз дороже, чем при первичном размещении.
Такие результаты — совсем не редкость. В 2020-м, несмотря на пандемию, в Америке отмечается бум на IPO — состоялось около 200 новых размещений. Большинство дебютов в этом году оказались удачными. Например, через 3 месяца после IPO акции маркетплейса подержанных авто Vroom прибавили в цене 160%, а ценные бумаги производителя медицинского оборудования Shockwave medical выросли на 275%.
Вложения в IPO — это хорошая альтернатива нынешним практически бездоходным депозитам. Так, по данным АСВ, в первом полугодии 2020-го средняя ставка по вкладам в российских банках не превышала 5%. При этом средний уровень годовой инфляции колеблется в районе 3,6%. Реальная доходность депозитов приближается к 1%.
Пай — билет в мир IPO
В начале осени Санкт-Петербургская биржа зафиксировала рекордный дневной объём торгов ценными бумагами иностранных эмитентов — 1,44 млрд долл., что на 14,4% больше предыдущего июньского рекорда. Самыми популярными на площадке у инвесторов стали бумаги Tesla, Apple и Nvidia. С августа этого года Московская биржа запустила торги акциями иностранных компаний, входящих в индекс S&P 500. В итоге в августе и сентябре российские инвесторы впервые входили в иностранные акции больше денег, чем в отечественные компании. И этот тренд продолжается.
Однако самостоятельно торговать на бирже — дело для многих наших инвесторов ответственное и непростое. Риски высоки, и, чтобы действительно получить доход, нужно заниматься этим профессионально. Есть и другие ограничения. По закону нашей страны россиянин может купить акции американских компаний на IPO только в том случае, если он является квалифицированным инвестором, то есть обладает специальными знаниями и опытом работы на фондовом рынке или суммой капитала не менее 6 млн рублей.
Потому для всех желающих одним из самых доступных способов участия в IPO являются коллективные инвестиции. На фондовом рынке они представлены в виде ПИФов (паевый инвестиционный фонд — по сути корзина акций, которую сформировали профессиональные управляющие). Покупка паёв такого фонда дает возможность поучаствовать в успешных биржевых размещениях любому, кто открыл брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счет.
«Рынок биржевых фондов сегодня активно развивается, — отмечает член правления Московской биржи Игорь Марич. — Благодаря приходу новых провайдеров и созданию новых инструментов у частных инвесторов расширяются возможности для вложения средств и диверсификации этих вложений. Как следствие — растет их доход». Сегодня на фондовом рынке Московской биржи обращаются более 30 биржевых паевых фондов. С января по сентябрь текущего года совокупный оборот по ним составил 173,6 млрд рублей, а чистый приток — 44,6 млрд рублей. Совокупная стоимость чистых активов на конец сентября достигла 97,5 млрд рублей.
Приобретая пай, человек участвует одновременно во всех IPO, в которых участвует фонд. К примеру, у ЗПИФ «Фонд первичных размещений» (находится под управлением УК «Восток — Запад»), минимальный лот — 1 пай — сейчас стоит менее 1700 рублей на Мосбирже. Паи фонда стали торговаться на московской площадке июле этого года, а на Санкт-Петербургской (в долларах) — в сентябре.
Закрытый паевой инвестиционный фонд, как разъясняет начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко, больше всего подходит для инвестиций в IPO. Структурой фонда такого типа «проще управлять, и при этом он абсолютно прозрачный», отмечает эксперт. Управляющая компания публикует ежедневную отчетность на специальном сайте, где каждый желающий может получить информацию по стоимости активов фонда и эмитентам в его портфеле.
Выбор потенциально успешной компании, выходящей на IPO, требует колоссального опыта и подтвержденных навыков работы на рынке. Для отбора эмитентов, которые включены в ЗПИФ «Фонд первичных размещений», аналитики «Фридом Финанс» создали специальный алгоритм. Он основан на принципах алгоритмизированной торговли. За счет этого достигается снижение воздействия субъективных оценок со стороны управляющего. Такая схема обеспечивает оптимальную диверсификацию всех IPO, включенных в портфель.
Эксперты «Фридом Финанс» специализируются на американском рынке и с 2012 имеют успешный опыт отбора перспективных компаний на IPO. Статистика компании показывает, что в среднем 80% инвестиционных идей принесли доход клиентам. Размер средней прибыли по прошествии трех месяцев с момента выхода эмитента на IPO составляет около 50%. Среди недавних удачных выходов на биржу можно выделить размещения производителя вакцин Vaxcyte и финтех-компании nCino. Акции первой за три месяца выросли на 159,5%, а ценные бумаги второго взлетели на 271%.
В каждом первичном размещении фонд получает аллокации (процент удовлетворения заявки на покупку акций при IPO) по верхней границе относительно поданной заявки. В каждое IPO вкладывается не более 10% от суммы активов. Позиции по компаниям фиксируются по истечении 3 месяцев с момента покупки. Затем отбираются новые IPO, а в том случае, если остаются свободные средства от размещений, они вкладываются в надежные инструменты: валютные облигации и ОФЗ.
По данным УК «Восток-Запад», стоимость чистых активов фонда на 26 октября составляет $154,9 млн. Средний месячный объем торгов паями ЗПИФа составляет 3,6 млрд рублей на Московской бирже и $1,5 млн — на Санкт-Петербургской. Показатели сопоставимы с объемами торгов акций таких крупных федеральных компаний, как «Лента», «РУСАЛ», «ТМК» и др.
По данной Мосбиржи, объем активов глобального рынка биржевых фондов сегодня превышает $6,3 трлн. В России биржевые паевые фонды торгуются всего два года и набирают популярность — более полумиллиона наших инвесторов выбирают сейчас этот инструмент, позволяющий вкладывать средства в компании по всему миру. Людям нужна альтернатива банковским вкладам, и рынок коллективных инвестиций её предлагает.
