28 февраля Центробанк России на внеплановом заседании повысил ключевую ставку до рекордных 20%. Через месяц на еще одном внеплановом заседании регулятор понизил ставку сразу на 3 п. п., до 17%.
Выступая перед Госдумой, глава Банка России Эльвира Набиуллина допустила снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях Центробанка, одно из которых состоится 29 апреля. На сколько ЦБР может понизить ставку и что будет с вкладами, кредитами и курсом рубля, АиФ.ru рассказали финансовые эксперты.
Елена Григорьева, заместитель декана Экономического факультета РУДН по научной работе, к.э.н.:
«Повышение ставки до 20% было призвано удержать инфляцию и должно было призвать граждан размещать деньги на вкладах.
Есть и другая сторона повышения ключевой ставки. Ее новый уровень в размере 20% в два раза превышал доходность по кредитным портфелям банков. И привлечение вкладов после повышения ключевой ставки финансовые организации вынуждены осуществлять по более высокой ставке. Таким образом процентные доходы не покрывают процентные расходы банков, это влечет за собой убытки.
В таких условиях мера резкого увеличения ключевой ставки сработала, и в дальнейшем, чтобы не привести к снижению финансовой устойчивости банковской системы, ставку необходимо снижать. Если ориентироваться на показатели доходности банковских активов, то снижение ключевой ставки в ближайшее время будет последовательным и должно привести к уровню хотя бы 10%. Но первое снижение, конечно, не будет столь значительное. На наш взгляд, 2 п. п. — это оптимальное значение.
Сейчас гражданам стоит обратить внимание на вклады с повышенной процентной ставкой. Но нужно понимать, что условия таких вкладов всегда содержат пункт о том, что деньги должны долежать до конца срока. Иначе причисление процентов на остаток по вкладу будет чаще всего на уровне 0,01%.
Банки достаточно оперативно реагируют на изменение ключевой ставки, но также очень важным для них остается и показатель стоимости ресурсной базы для выдачи кредитов. Так, если средневзвешенная ставка по ресурсам для кредитных операций в конкретном банке будет оставаться высокой, например, на уровне 8-10% (вклады-то привлекали в последнее время по высоким ставкам), то и кредитные ставки не смогут быть существенно понижены (процентная маржа должна обеспечивать банкам рентабельность)».
Петр Щербаченко, доцент Финансового университета при Правительстве РФ, к.э.н.:
«Предполагаю, будет принято решение о снижении ключевой ставки до 14-15%.
Снижение ключевой ставки приводит к удешевлению кредитов и снижению ставок по вкладам, тем самым повышается спрос — люди начинают больше тратить, как следствие, повышается инфляция.
Необходимо отметить, что при сохранении текущих темпов роста инфляции к концу года размер ключевой ставки будет находиться на уровне 12%.
Ставки по ипотеке и вкладам тоже снизятся на 2-3% в течение месяца».
Ян Марчинский, финансовый эксперт:
«Заседание совета директоров Центрального банка 29 апреля так или иначе станет решающим, ведь именно там ставка ЦБ с большой вероятностью будет снижена на 2 п. п. Дополнительно также будет опубликован среднесрочный макроэкономический прогноз.
После снижения ключевой ставки проценты по потребительским кредитам и ипотеке будут пересмотрены в сторону понижения».
Виктор Низов, аналитик долгового рынка:
«Ключевую ставку Центробанк может снизить до 14-15%. Председатель ЦБ прямо дала понять, что сейчас основная задача финансового сектора — помочь экономике как можно мягче и быстрее пройти структурную перестройку. Есть высокая вероятность, что мы увидим снижение на 2-3 п. п. на заседании в апреле и чуть менее широкий шаг снижения на будущих заседаниях.
Я рекомендую открывать вклад сейчас, если есть необходимость зафиксировать ставку на определенный срок. После заседания Банка России ставки будут ниже.
Кредиты, в том числе ипотечные, подешевеют вслед за снижением ключевой ставки. Но пока что все равно будут оставаться недешевыми».
Павел Ковшаров, член экспертного совета предпринимателей при Правительстве Москвы:
«В 2022 году кроме изменения ставки рефинансирвания был принят и еще ряд, возможно, непопулярных мер — обязательная продажа 80% валютной выручки, невозможность практически ни под каким предлогом вывода валюты, даже на вывоз наличных наложили серьезные ограничения. В итоге курс рубля значительно укрепился.
Пришла пора снижать ставку, ведь с высокой ставкой бизнес не может развиваться — нет бизнеса, который может развиваться, привлекая кредиты по ставке 25-30%.
На прошлом заседании ставка с 20% была снижена до 17%. Уверен, что это снижение пойдет и дальше.
Сейчас можно зафиксировать доходность по депозиту на уровне 15-20%. Это очень неплохо в текущее волатильное время».
Андрей Завертяев, эксперт цифровой платформы по разработке и продвижению законодательных инициатив:
«Ожидать снижения ключевой ставки до 9,5% вряд ли стоит, а вот 12-13% — вполне реально.
Что касается кредитов и вкладов, то в настоящее время, наверное, стоит воздержаться от открытия новых. Как бы то ни было, волатильность на рынке пока сохраняется, и хотя первая паника и преодолена, глава Центробанка говорит о том, что через пару месяцев возможны дополнительные потрясения в экономике».
