Что такое упреждающая продажа валюты?
Во вторник, 10 марта, Банк России принял решение начать упреждающую продажу иностранной валюты на внутреннем рынке. Такое решение было принято для повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения изменчивости финансовых рынков в условиях резких колебаний на мировом рынке нефти. Об этом говорится в сообщении на сайте Центробанка (ЦБ).
Что значит упреждающая продажа валюты?
Упреждающая продажа валюты — это операции по продаже иностранной валюты, которые будут осуществляться до момента начала ее регулярных продаж из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). В сообщении ЦБ сказано, что упреждающая продажа будет проводиться с учетом фактически складывающейся цены нефти и ее влияния на операции ФНБ.
РБК сообщает, что, исходя из опубликованных материалов Минфина и текущих цен на нефть, Банк России продаст валюты на примерно $700 млн в месяц. Ежедневно будет продаваться около $25–30 млн. Это примерно 1–2% от дневного объема валютных торгов на Мосбирже (в феврале 2020-го он составлял $19,9 млрд).
ЦБ отмечает, что решение об упреждающей продаже валюты было принято в рамках реализации механизма бюджетного правила. Бюджетное правило представляет собой экономическую политику, которая определяет предельную величину государственных расходов в зависимости от цены на нефть. Эта стратегия используется для того, чтобы избежать дефицита госбюджета в условиях резких колебаний нефтегазового рынка.
В соответствии с бюджетным правилом, Минфин ежемесячно покупает иностранную валюту на дополнительные доходы от продажи нефти дороже определенного уровня. Центробанк выступает агентом ведомства по закупкам на открытом рынке. Приобретенная валюта поступает в резервы.
Какие еще меры принял ЦБ из-за колебаний на нефтяном рынке?
Банк России считает текущий уровень ликвидности российского банковского сектора достаточным для устойчивого функционирования российской финансовой системы, говорится на сайте регулятора. Под ликвидностью банковского сектора понимаются средства банков, которые поддерживаются на корреспондентских счетах ЦБ в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований.
Несмотря на это, Банк России отмечает, что готов задействовать дополнительные инструменты в целях сохранения финансовой стабильности. В частности, он счел целесообразным провести 10 марта 2020 года аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 500 млрд рублей. Решение о проведении такого аукциона Банк России может принять в условиях структурного дефицита или профицита ликвидности на сроки от 1 до 6 дней, если необходимо существенно и быстро увеличить предложение банковской ликвидности.
Кроме того, с 10 марта Банк России увеличил лимит операций «валютный своп» по предоставлению долларов США со сроком исполнения «сегодня» до $5 млрд. Валютный своп — это механизм денежно-кредитной политики, при котором происходит обмен валютами (первая часть свопа) с обязательством совершения в определенную дату последующего обратного обмена теми же валютами (вторая часть свопа). Курс, по которому совершается первоначальный и последующий обмен, согласуются сторонами при заключении валютного свопа. Валютный своп используется центральными банками при предоставлении ликвидности в национальной валюте, где иностранная валюта выступает как обеспечение.
Ранее, 9 марта Центробанк отказался на 30 дней от закупок иностранной валюты из-за скачков цен на нефть. В течение этого времени не будут совершаться как регулярные покупки, так и покупки, отложенные в 2018 году. Решение о возобновлении операций с иностранной валютой будет приниматься в зависимости от того, как изменится обстановка на финансовых рынках в марте.
С чем связаны колебания на нефтяном и финансовом рынках?
6 марта прошло заседание, на котором присутствовали министры ОПЕК и стран, не входящих в картель, в том числе России, Казахстана и Азербайджана (ОПЕК+). Россия отказалась от дополнительного сокращения добычи и выступила за продление сделки на прежних условиях на второй квартал текущего года (сокращение на 1,7 млн барр./сутки). Саудовская Аравия, напротив, предложила уменьшить объемы добычи до конца 2020 года еще на 1,5 млн барр./сутки. Участники встречи не смогли договориться об условиях нового сокращения добычи нефти, в итоге сделка распалась.
По данным Bloomberg, Эр-Рияд после разрыва заявил, что готов в случае необходимости нарастить добычу до рекордных 12 млн барр./сутки, а саудовская компания Saudi Aramco приняла решение понизить стоимость сырой нефти. На фоне этих сообщений, а также распада соглашения резко снизились цены на нефть. В частности, стоимость североморской нефти Brent упала почти до $31 за баррель.
