С такой инициативой выступил думский комитет по труду и социальной политике. И, надо сказать, сейчас предложение выглядит как никогда актуально. По разным оценкам, частные и государственные пенсионные фонды потеряли из-за кризиса до 30% своих средств, и виной тому, считают аналитики, не только повсеместное падение ценных бумаг, но и неэффективное управление.
— В свете происходящих на финансовых рынках событий и серьезного сокращения стоимости пенсионных портфелей очевидно, что будущие пенсионеры в этом году понесли убытки и их накопительная часть пенсии существенно уменьшилась, — подтверждает гендиректор УК «Финам Менеджмент» Андрей Шульга. — Кроме того, в настоящее время имеются серьезные разногласия между негосударственными пенсионными фондами (НПФ), которые несут ответственность перед пенсионерами, и управляющими компаниями (УК), которые несут перед НПФ ответственность по договорам доверительного управления. В результате большая часть НПФ действительно понесли серьезные потери, так как большинство частных УК показали отрицательные результаты управления пенсионными средствами по итогам 2008 года.
Но больше всего, считают эксперты, пострадали, как ни странно, именно государственные фонды: жёсткие правила инвестирования, прописанные в российском законодательстве, делают их наиболее уязвимыми перед кризисными встрясками.
— Способы размещения пенсионных средств определены законодательством и осуществляется исключительно в рамках инвестиционных деклараций, — говорит Шульга. Если быть конкретнее: госфонды вкладываются только в государственные ценные бумаги, которые, как правило, показывают наименьшую доходность. Тем временем абсолютное большинство россиян доверили свои пенсионные средства именно государственным компаниям.
Депутаты же предлагают уравнять государственные и частные фонды в правах, позволив первым вкладываться и в коммерческие предприятия. Соответствующий законопроект уже разработан и, как предполагают его авторы, будет принят уже в эту сессию. А значит, заработает этой весной. Если это случится, россияне смогут надеяться если не на увеличение своих пенсий, то, по крайней мере, на их сохранность в руках государства.
С другой стороны, остаются ещё многочисленные НПФ, которые также потеряли немало средств за последние полгода. Даже несмотря на свою сравнительную свободу, они находятся, что называется, в затяжном минусе и в ближайшее время, похоже, не смогут повысить свою эффективность. Мешают опять же инвестиционные правила.
— По нашим оценкам, если использовать исключительно консервативную стратегию управления, потребуется не менее 4-5 лет для того, чтобы УК могли выйти на первоначальный уровень пенсионных средств, переданных в управление, — говорит Шульга. — Этот срок может уменьшиться в случае, если произойдет оздоровление на рынке ценных бумаг и УК начнут переходить с консервативных инструментов на умеренные и даже агрессивные.
Впрочем, депутаты предлагают повысить надёжность НПФ законодательно, а именно с помощью введения обязательного страхования пенсионных накоплений (на подобие существующей системы страхования банковских вкладов). И это, безусловно, тоже станет большим шагом вперёд — ведь если бы пенсионерам, пришлось бы сейчас получать свою кризисную пенсию, они остались бы практически ни с чем.
— Разработка законопроекта и создание необходимой инфраструктуры для страхования пенсионных накоплений в данный момент оценивается нами позитивно. При создании подобной организации будущие пенсионеры получат уверенность в сохранности своих пенсионных накоплений, — отмечает Шульга. — Подобные нововведения поспособствуют росту интереса к проводимой в РФ пенсионной реформе и уменьшению количества «молчунов», доверивших управление своей накопительной частью пенсии государственной управляющей компании.
Между тем, сами частные управляющие отмечают, что если бы законодательство позволяло им пользоваться более широким спектром инвестиционных инструментов, потери от падения рынка бумаг были бы меньше, как, впрочем, и сроки возврата средств. С другой стороны, больше свободы — значит больше риска. Государство решило этот спор в пользу надёжности и пока не собирается развязывать руки частным пенсионным фондам.
