Зачем Центробанк снижает ключевую ставку?
Недавно Центральный банк России понизил ключевую ставку с 6,25% до 6% годовых. Теперь отечественные финансовые организации снижают ставки по вкладам. Хранить деньги на депозитах становится все менее выгодно, жалуются наши читатели и спрашивают: «Зачем Банк России снижает ставку?» Рассказываем.
Зачем нужна ключевая ставка Банка России?
Ключевая ставка Центробанка России как инструмент денежно-кредитной политики появилась в 2013 году в дополнение к ставке рефинансирования для определения размера процента Банка России по краткосрочным кредитам для финансовых организаций. Четыре года назад эти ставки были уравнены и имеют теперь одинаковые значения.
Под процент ключевой ставки ЦБР предоставляет кредиты коммерческим финансовым организациям. Она измеряется в годовых процентах, но срок кредита составляет всего одну неделю: это самый популярный период кредитования у наших банков.
«Цель применения ключевой ставки — прямое или опосредованное влияние на уровень процентных ставок на финансовом рынке. Чем больше нужно денег экономике, тем ниже должны быть ставки и тем ниже, соответственно, должна быть ключевая ставка. И, наоборот, чем меньше денег необходимо, по мнению Банка России, экономике, тем выше должна быть ключевая ставка, чтобы сдерживать кредитные аппетиты», — объясняет доцент Департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при правительстве РФ Светлана Зубкова.
Зачем Центробанк снижает ставку?
В определенных условиях низкая ключевая ставка может влиять на курс валют, на повышение инфляции и на обесценивание денег. «Обеспечение стабильности и сдерживание инфляции являются основными задачами Центрального банка. Именно поэтому до недавнего времени в условиях стагнирующей экономики регулятор не понижал ставку», — говорит Зубкова.
Высокая ключевая ставка увеличивает процентные ставки в банках по кредитам и по вкладам. Растет спрос населения на банковские депозиты, в то время как спрос на кредиты снижается. Низкий спрос на займы вынуждает финансовые учреждения размещать невостребованные средства в Банке России, что также повышает надежность банковской системы. Высокая ключевая ставка понижает активность валютных банковских спекуляций и способствует устойчивости курса рубля.
«На каждом отдельном этапе экономического развития понижение или повышение ключевой ставки может стать мощным инструментом повышения стабильности экономики. В сегодняшних условиях, когда постепенно восстанавливаются темпы экономического развития, повышается надежность и кредитоспособность заемщиков, стране нужны дешевые кредитные ресурсы для дальнейшего инновационного роста. Именно поэтому Банк России принял решение смягчить свою денежно-кредитную политику и уже длительное время, около года, снижает ключевую ставку», — указывает Зубкова.
Повышение кредитной активности населения и корпоративных клиентов, учитывая выгодные условия снижения ставок, будет способствовать росту покупательной способности. Этот фактор благоприятно влияет на экономику.
«Политика таргетирования инфляции прежде всего предполагает меры по обеспечению ценовой стабильности в экономике. Именно о снижении темпов инфляции ниже 3% и говорила в первую очередь глава Центробанка Эльвира Набиуллина в своем заявлении по итогам последнего заседания ЦБР, где ключевая ставка была снижена до 6%», — напоминает член генерального совета общественной организации «Деловая Россия» Антон Мамаев.
«Снижая ключевую ставку, ЦБ делает деньги более дешевыми. Банки выдают их в кредит под более низкий процент, экономика „напитывается“ деньгами, производители берут кредиты и открывают новые производства, платят зарплату людям, те покупают товары, стимулируя развитие других производителей. Таким образом, в экономике запускается механизм роста.
Конечно, на количество денег и рост экономики влияет множество других факторов: цены на нефть, курс валюты, ожидания потребителей, благоприятная среда для развития предпринимательства и т. д. Однако ЦБ уверенно снижает инфляцию уже несколько лет», — отмечает доцент департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при правительстве РФ, кандидат экономических наук Светлана Брюховецкая.
Кроме инфляции, по словам Мамаева, принимая решение по ключевой ставке, Центробанк также обращает внимание на рост ВВП и на внешние условия, влияющие на отечественную экономику.
