Эксперты предсказывают к концу года рекордный рост вкладов — до 56,3 трлн рублей. Немудрено: максимальные процентные ставки по ним близки к отметке 20%.
О том, что будет с нашими деньгами в обозримом будущем, aif.ru поговорил с политологом, публицистом, кандидатом исторических наук, автором телеграм-канала «Бовт знает» Георгием Бовтом.
Высокая ставка надолго
Виталий Цепляев, aif.ru: — Георгий Георгиевич, граждане соблазняются высокими процентными ставками по депозитам и несут денежки в банки. Повысив свою ключевую ставку уже до 21%, ЦБ ровно этого и добивался — чтобы мы с вами не тратили, а копили? Для чего?
Георгий Бовт: — Да, эти деньги «пылесосятся» с потребительского рынка. Задумка именно такая — чтобы люди меньше потребляли и больше сберегали. Потому что, если они будут много потреблять, то это будет подстегивать спрос на товары и услуги. А значит, разгонять и без того немаленькую инфляцию.
Проблема в том, что для успеха этой задумки мало уменьшать спрос. Надо еще и повышать предложение на потребительском рынке. А это задачка не из легких, потому что у нас есть сложности как с импортом (из-за санкций), так и с собственным производством в гражданском секторе экономики (нехватка кадров, технологий и т. д.).
— Народ открывает вклады под высоченный процент. Смогут ли банки его в одностороннем порядке снизить, если ключевая ставка упадет?
— Начнем с того, что высокая ставка с нами надолго. Не бывало еще такого в истории, чтобы в условиях военной экономики инфляция снижалась. Конечно, в России переход экономики на военные рельсы не такой масштабный, как в годы Великой Отечественной войны. Но в 2025 году ЦБ ещё будет держать ставку в диапазоне 17-20%, об этом заявила сама Эльвира Набиуллина. К 2026 году сроки сегодняшних вкладов истекут, и новые будут открываться уже под более низкий процент. Если, конечно, ставка снизится.
Люди берут займы в ожидании дальнейшего роста инфляции, покупают товары, пока они не подорожали.
Уменьшать выплаты по действующим вкладам банки не могут, если такая возможность не прописана в договоре. Насколько я знаю, у нас, в отличие от США, депозиты с плавающей процентной ставкой не распространены.
— Чтобы выплачивать огромные проценты по вкладам, банкам надо ухитриться раздать кредиты под еще более высокий процент. На этой разнице, собственно, они и зарабатывают. А если кредиты брать перестанут — банки разорятся и не смогут расплатиться с вкладчиками?
— Пока такой угрозы не просматривается. Судя по тому, что в 2024 году банки идут на новый рекорд прибыли — по некоторым прогнозам, она составит 3,6–3,8 трлн рублей — беспокоиться об их самочувствии не стоит. По статистике, корпоративное кредитование растет, даже несмотря на рост ключевой ставки. Правда, доля кредитных денег в модернизации и расширении производства очень невелика — порядка 14-15%. Но многие предприятия берут короткие кредиты — на оборотные средства и т. п. Потребительское кредитование также остается высоким. Люди берут займы в ожидании дальнейшего роста инфляции, покупают товары, пока они не подорожали.
Вообще, в экономике обычно работает такое правило: при росте доходов растет и кредитование. А доходы пока растут, хоть этот рост и замедляется. Поэтому дорогие кредиты людей не пугают. Многие рассчитывают, что потом, когда ставки начнут падать, они смогут перекредитоваться. Самые ушлые берут потребительский кредит, допустим, под 25%, имея на ту же сумму депозит под 20%. Переплачивая всего 5%, они в результате покупают на заемные деньги товар, который за тот же срок подорожает на 15-20%.
При плохом развитии событий гипотетически можно себе представить, что произойдет заморозка вкладов или их конвертация в какие-то другие, более долгосрочные обязательства.
— Популярная страшилка: мол, сейчас, банки высосут все наши сбережения, а потом — бац! — вклады заморозят. И государство этими деньгами заткнет дыру в бюджете, а заодно не даст им выплеснуться на и без того перегретые рынки. Такое возможно?
— Сегодняшнее состояние бюджета заморозки вкладов не требует. А что будет через год-два, сказать сложно. При плохом развитии событий гипотетически можно себе представить, что произойдет заморозка вкладов или их конвертация в какие-то другие, более долгосрочные обязательства. Например, в облигации федерального займа или пенсионные накопления — сейчас государство явно обеспокоено тем, как их увеличить.
Дешеветь ничего не будет
— На днях в Ассоциации экспортеров и импортеров предрекли рост цен на продукты в следующем году на 8-20%. Есть прогнозы насчет подорожания и других товаров. Что выгоднее — открыть вклад или потратить деньги на покупку чего-то дорогостоящего?
— По моему опыту, выгоднее всего вложить деньги в валюту. Но если вы долго планировали какую-то покупку и имеете необходимые для неё средства, наверное, такую покупку стоит совершить. Дешеветь ничего не будет.
— ЦБ отложил выпуск новой 500-рублевой купюры — мол, сначала надо довести до ума дизайн 1000-рублевой, выпуск которой отложили еще год назад. Нет ли здесь подвоха? Может, государство знает, что впереди период дикой инфляции, и не видит смысла улучшать старые деньги? Напечатает потом новые, с меньшим количеством нулей?
— В этом предположении есть резон. Возможно, действительно, понадобится печатать другие купюры. Но это не вопрос ближайшего года. Сейчас скорее играют роль соображения политического характера. У нас ведь очень трепетно относятся к тому, что может быть изображено на купюрах — мечети, православные церкви и т. д. Или, не дай Бог, опять будет нарисован голый Аполлон на Большом театре, что оскорбит миллионы верующих.
Во что превратится миллион рублей через 30 лет, мы не знаем. Может быть, на него можно будет купить не больше или даже меньше, чем сегодня — на 100 тысяч.
— Что будет с рынком жилья? При таких ипотечных ставках немногие смогут купить квартиру.
— Судя по статистике, даже при высоких ставках все-таки продолжали покупать. В Москве, например, только в сентябре банки оформили больше 9,6 тысячи ипотечных кредитов. Весь вопрос — в размере ежемесячного платежа. Когда человек уверен в своих доходах (тем более, если они растут), ему комфортнее платить за свое жилье, а не за съемное — оно ведь тоже дорожает. В России аренда квартиры или дома далеко не так популярна, как на Западе. При любой возможности мы стремимся обзавестись собственными квадратными метрами. К тому же едва ли они станут дешевле.
— Но вы же сами опубликовали у себя в телеграм-канале впечатляющий график: взяв в ипотеку 5 млн рублей под 22,75% годовых, за 30 лет человек переплатит банку 23 млн.
— Да, сумма кажется пугающей. Но во что превратится миллион рублей через 30 лет, мы не знаем. Может быть, на него можно будет купить не больше или даже меньше, чем сегодня — на 100 тысяч.
— К слову, о прогнозах. Все отмечают, что новая ставка ЦБ побила рекорд февраля 2022 года — 20%. Хотя вообще-то в 1990-е этот показатель доходил и до 210% годовых — правда, тогда ключевая ставка называлась «ставкой рефинансирования». В 1993-1996 годах её размер был стабильно трехзначным. Можем ли мы вернуться к тем астрономическим цифрам? Или в худшем случае дойдем до уровня нынешнего мирового рекордсмена, Венесуэлы (59,26%)?
— Я думаю, что в следующем году мы до таких рекордов точно не дойдем. А что будет дальше, вам не скажет ни один ответственный эксперт. В сегодняшних условиях давать политические и экономические прогнозы на 3 года вперед и далее, на мой взгляд, могут только шарлатаны.
