Зачем нужна ключевая ставка?
Ключевую ставку Банк России использует для того, чтобы влиять на инфляцию. В планы ЦБР входит небольшая инфляция на уровне 4% в год. При этом важны адекватные условия для производства и стабильность на финансовом рынке. Экономисты регулятора анализируют данные и делают расчет: какой должна быть ключевая ставка в настоящий момент, чтобы и инфляция снижалась и экономика работала.
Как изменение ключевой ставки влияет на инфляцию?
Ключевая ставка определяет цену денег для коммерческих банков, а они в свою очередь предоставляют кредиты предприятиям и населению. Если Центральный банк повышает свою ключевую ставку, то деньги становятся дороже, и это по цепочке приводит к тому, что и коммерческие банки повышают свои ставки по кредитам и депозитам для населения и предприятий.
Если растут ставки по кредитам и депозитам, граждане и фирмы хотят брать меньше кредитов, — а значит, меньше их тратить и меньше инвестировать — и все хотят больше сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, и, соответственно, инфляция.
Напротив, если ЦБР снижает ключевую ставку — деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам для населения и фирм, все берут больше кредитов, больше тратят, больше инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и ускорению инфляции.
Конечно, хорошо, когда у населения есть возможность брать кредиты и совершать больше покупок, а для производства нужен рост инвестиций. И, кажется, что если резко снизить ключевую ставку, то сразу вырастет уровень жизни, производство и все будут счастливы. Но опыт разных стран показывает, что если переборщить со снижением ключевой ставки, деньги могут стать «слишком дешевыми», и инфляция начинает расти быстрее, чем развивается производство. Денег много, спрос высокий, производство так быстро не нарастишь — в результате производители и продавцы повышают цены.
Получается, что политика дешевых денег вместо того, чтобы стать стимулом для развития производства, приводит к ускорению инфляции, которая пожирает плоды дешевых денег.
В рублях или долларах? Какие вклады сейчас самые выгодные 
Снизит ли Центробанк ключевую ставку? Мнения экспертов 
Почему МВФ больше не спешит выделять Киеву деньги? 
«Ваши деньги уже не ваши». Чего бояться при использовании интернет-банкинга 
Остаться при своих. Как правильно давать деньги в долг 
