Об этом рассказывают Александр Пятков, старший менеджер группы консультационных услуг для финансовых институтов компании «КПМГ» в России и СНГ, и Эдуард Черкин, старший менеджер группы стратегии компании «КПМГ» в России и СНГ.
После некоторого затишья, которое наблюдалось на рынке кредитования в начале года, во II квартале 2009 года объемы кредитования юридических лиц в рублях увеличились. Среднемесячный рост объемов за этот период составил 28%. Банки продолжают кредитовать промышленные предприятия, однако значительную долю объемов составляют кредиты, выданные в рамках программ реструктуризации предприятий и государственной поддержки реального сектора.
В отраслевом разрезе ситуация с кредитованием остается неоднозначной. С точки зрения банков есть отрасли, которые с учетом текущей экономической ситуации подвержены наибольшему риску, но в этих отраслях можно найти предприятия, которые развиваются достаточно успешно, и наоборот.
Одним из лидеров по объемам привлеченного кредитного финансирования продолжает оставаться торговля, однако среднемесячный рост кредитных объемов в данной сфере во II квартале (23%) оказался ниже, чем в других отраслях. Лидерами по темпам привлечения финансирования в этот период стали предприятия обрабатывающей промышленности. В секторе машиностроения банки увеличивали кредитование предприятий в среднем на 33% в месяц. Такой же результат показали электроэнергетика и газовая промышленность. Металлургическое производство и деревообрабатывающая промышленность увеличивали объемы кредитов в среднем на 35% в месяц. Наибольшие темпы увеличения привлеченных средств продемонстрировали предприятия транспорта и связи: во II квартале объемы росли в среднем на 53% в месяц. В настоящее время популярностью пользуются кредиты на увеличение оборотного капитала.
По оценкам экспертов Института экономики переходного периода, ситуация с доступностью банковских кредитов в июне не претерпела существенных изменений по сравнению с маем. Только треть промышленных предприятий считают условия подходящими и способны взять деньги в банке. Самая высокая доступность кредитов сейчас у пищевой (49% предприятий считают ее нормальной), химической (48%) и машиностроительной (36%) отраслей. На другом полюсе находятся лесная промышленность (15%) и черная металлургия (18%).
Способность платить по уже имеющимся кредитам выросла в июне до 61% (за 100% принимались предприятия, имеющие кредиты; 16% опрошенных сообщили, что у них нет кредитов). В апреле способность промышленности обслуживать кредиты составляла лишь 50%. Наиболее уверены в своих силах сейчас металлургические (96%) и пищевые (87%) предприятия, а самую большую кредитную слабость признают компании, работающие в сфере стройиндустрии (лишь 33% предприятий способны обслуживать имеющиеся кредиты) и лесной промышленности (47%).
Ужесточение требований для выдачи кредитов
Произошло существенное ужесточение требований к потенциальным заемщикам. При принятии кредитных решений банки стали обращать больше внимания на риски, которые раньше учитывались незначительно. В условиях кризиса достаточно сложно оценить дальнейшую судьбу предприятий и их способность в будущем выполнять кредитные обязательства. Изменились характеристики ликвидности активов, что усложняет процесс предоставления банку должного обеспечения кредитной линии. Сегодня банкам приходится анализировать не отдельные компании, а тенденции развития отрасли в целом, прогнозировать, каковы перспективы рынка, спрос на продукцию, оценивать соразмерность долговой нагрузки и действующего бизнеса. Крупные банки имеют в своем распоряжении собственные аналитические подразделения и управляющие компании, которые принимают участие в процессе рассмотрения кредитных заявок. Такие банки гораздо лучше знают рыночную ситуацию, имея дело с большим числом заявок.
При реализации проектов, в которых участвует КПМГ, мы часто сталкиваемся с вопросом потенциальных кредиторов о возможности предоставления предприятиям финансирования. Если раньше можно было ограничиться анализом финансовых документов кредитуемой компании, то теперь мы рассматриваем такие случаи и проводим оценку жизнеспособности заемщиков на основе комплексного анализа положения предприятий на рынке, рассматриваем перспективность бизнеса потенциального заемщика, принимая во внимание развитие не отдельной компании, а отрасли в целом или даже нескольких смежных отраслей. Такой подход наравне с анализом внутренних способностей предприятий противостоять ухудшающимся рыночным обстоятельствам и выдерживать усиливающуюся конкурентную борьбу применяется банками при рассмотрении крупных кредитных заявок для комплексной оценки рисков потенциального заемщика.
Банк, вероятно, откажет в кредите компании, если:
• в результате реализации проекта компания должна вырасти более чем на треть по сравнению с ее современным положением;
• сумма собственных вложений в проект – менее 30%.
Кредитование предприятий малого и среднего бизнеса
Одно из следствий кризиса для сектора малого и среднего бизнеса – сокращение объемов выдачи кредитов. Таким компаниям и в «мирное» время не доставалось особого внимания со стороны банков (если не считать официальных заявлений о важности и необходимости работы с этим сектором), а в текущей ситуации ручеек банковских кредитов совсем обмелел. По разным оценкам, количество выдаваемых малому и среднему бизнесу займов уменьшилось по сравнению с прошлым годом как минимум вдвое. Существовавшая в докризисный период проблема недостаточного кредитования этого сектора (80% компаний, по их собственным оценкам, в 2008 году не хватало кредитов), становится, очевидно, еще острее.
Второе существенное следствие кризиса – уход из этого сегмента кредитного рынка ряда банков, которые оценивают его как высокорискованный и сворачивают свои программы развития малого бизнеса на период 2009–2010 годов. Однако для крупных банков, которым удалось остаться в данном секторе рынка, нынешнее положение дел в долгосрочной перспективе сулит большие возможности (скажутся такие факторы, как развитие бизнеса, рост самого сегмента малого и среднего бизнеса и приток новых клиентов).
Существенно ужесточились и требования к заемщикам из этой группы. Многие банки стали дольше рассматривать заявки из-за сокращения полномочий региональных подразделений по принятию решения о предоставлении займа и отказа некоторых банков от скоринговых программ (скоринг – упрощенная система анализа компании, подавшей заявку на получение кредита. – При. ред.), которые являются не самыми лучшими помощниками во времена «турбулентности». Среди предъявляемых банками требований к клиентам – опыт работы предприятия, форма собственности, вид деятельности, среднемесячный оборот, наличие расчетного счета в банке на момент подачи заявки, а также наличие залога (недвижимость, автотранспорт, ликвидное оборудование). Особое значение имеет сфера деятельности предприятия. Наиболее просто получить кредит компаниям, работающим в сферах, которые кризис затронул в меньшей степени.
|
Приоритетные клиенты
|
Компании, оказывающие услуги (стоматологические, эстетические клиники, салоны красоты)
Фирмы, занимающиеся производством продуктов питания (выпечка, замороженные полуфабрикаты, кондитерские изделия)
|
|
Привлекательные
клиенты
|
Мелкооптовая и розничная торговля в формате небольших магазинов (продукты питания, напитки, промтовары)
Торговля запчастями и комплектующими для транспортных средств, авторемонтные мастерские, станции технического осмотра, шиномонтаж
Небольшие сельскохозяйственные предприятия
|
|
Нежелательные клиенты
|
Строительные компании
Фирмы, осуществляющие грузоперевозки
Фирмы, оказывающие посреднические и консалтинговые услуги
Оптовики, работающие с крупными сетями
Металлотрейдеры
|
|
Аутсайдеры
|
Компании, ведущие долгосрочные инвестиционные проекты или затяжное строительство
Научно-исследовательские лаборатории
Игорный бизнес
Некоторые особенные виды операций (например, сделки типа management buy-out для выкупа наемными руководителями бизнеса у акционеров)
|
Немаловажный фактор, ограничивающий доступность займов для малого бизнеса, – стоимость заемных средств. По сравнению с серединой предыдущего года процентные ставки выросли с 15–17% до 25–28%, причем к ним, как правило, добавляется комиссия (1–2% от суммы займа), которая взимается банками при предоставлении кредита. Сложившееся положение дел привело к тому, что многие представители малого бизнеса охотнее берут кредит не как юридические, а как частные лица.
В сфере кредитования малого и среднего бизнеса в августе начинают действовать программы государственной поддержки. По информации Российского банка развития (агент ВЭБа по финансированию предприятий малого и среднего бизнеса), который проводил прием заявок на участие в данной программе, более 150 банков приняли решение участвовать в программе, а суммарный объем заявок превысил 35 млрд руб. Средства будут распределены между региональными банками, а те начнут кредитование малых и средних компаний по ставке 13–14%.
Источники стартового капитала
Собственные средства – 75%
Средства частных инвесторов – 14%
Банковский кредит для физических лиц – 13%
Банковский кредит для компаний – 11%
Займы банковских организаций – 6%
Прочее – 4%
Портрет идеального заемщика
Предприятие малого и среднего бизнеса, которое банк может посчитать идеальным заемщиком, выглядит примерно так.
• Прозрачная структура собственности. Предприятие имеет среди учредителей ограниченное число физических лиц, взаимоотношения между которыми прозрачны (это родственники, друзья, бывшие коллеги и т. п.). Реальные собственники бизнеса и лица, указанные в учредительных документах, должны совпадать.
• Руководитель компании не просто наемный работник, а один из соучредителей. Он имеет постоянный контакт с остальными собственниками компании, информирует их о текущем состоянии бизнеса.
• Руководитель-соучредитель компании является ключевым контактным лицом для банка. Он полностью владеет информацией о хозяйственной деятельности компании и готов к открытому диалогу с банком.
• Компания имеет в долгосрочной аренде производственные помещения и владеет собственным оборудованием (даже если оно оформлено на кого-то из учредителей).
• Потенциальный заемщик готов предоставить достаточный и ликвидный залог.
• Компания ведет активную работу по расчетному счету в банке, а также обладает положительной кредитной историей. Последний показатель имеет наибольший вес по сравнению с другими факторами при принятии банком решения о предоставлении займа предприятию малого и среднего бизнеса. Он является своего рода суммирующим показателем, описывающим факторы, которые трудно измерить (такие, например, как платежная дисциплина предприятия в отношениях с банками). Поэтому при наличии положительной кредитной истории банк, возможно, закроет глаза на некоторые отклонения от «идеального портрета».
• Значительная доля собственных средств в пассивах баланса предприятия. Желательно, чтобы их доля составляла не менее 50%, хотя 40% – тоже неплохо.
• Рентабельность бизнеса, соответствующая роду деятельности, которую ведет предприятие, и достаточное наличие денежных средств на счетах предприятия для выполнения краткосрочных обязательств.
Хотелось бы обратить внимание, что многие отмеченные аспекты относятся к тому, как бизнес организован (учредители, управленческий баланс, контроль хозяйственной деятельности, финансовый менеджмент). Поэтому, если предприятие малого и среднего бизнеса потратит ресурсы и время на приведение дел в порядок, оно может значительно прибавить себе ценности в глазах потенциальных кредиторов – и не только банков.
Статья из журнала «Генеральный Директор» № 9, 2009.
AIF.RU благодарит редакцию журнала за предоставленный материал.
