Глава «Роснефти» Игорь Сечин, выступая на форуме India Energy Week, заявил о намерении отказаться от фьючерсных контрактов при продаже нефти. «Если на рынок Европы не будет поступать российская нефть, то референтной цены нет. Референтные цены будут формироваться там, куда реально поступают объемы. Придется на первом этапе, видимо, отказаться от фьючерсных сделок, расчетных фьючерсов, я имею в виду, для того чтобы отрегулировать эти рыночные показатели», — в частности, заявил топ-менеджер.
Двоичная система
За скучными формулировками потенциально может скрываться глобальный переворот в мировой нефтяной торговле, последствия которого скажутся и на смежных сферах, например, глобальном рынке капитала. Реализация перечисленных Игорем Сечиным планов будет означать создание двухконтурного нефтяного рынка. В «старой» системе останутся лондонские страховщики, греческий танкерный флот и американские банки. Здесь будут высокие нефтяные котировки, формирующиеся в Лондоне и Нью-Йорке, и огромная масса денег в расчетных фьючерсах на нефть. Но не будет российской нефти. «Как начертано в Екклесиасте: "Кривое не может сделаться прямым, и чего нет, того нельзя считать"», — пояснил свою позицию сакральным образом Игорь Сечин. Ядром поставок, скорее всего, станет ближневосточная нефть, но дисбаланс в объемах реальных поставок и выпущенных производных ценных бумагах будет слишком велик, что приведет либо к сжатию фондового рынка, либо к резкому росту нефтяных котировок.
В новой системе будет якорный реальный производитель — Россия. В будущем, если система докажет свою эффективность, к ней могут примкнуть другие производители, недовольные текущим положением дел. Здесь будет своя транспортная и страховая инфраструктура, цена будет формироваться на основе реальных сделок, но каждый покупатель потенциально будет подвержен риску вторичных санкций со стороны западных стран. Платой за этот риск будет дисконт (скидка) в цене, что фактически и происходит уже сейчас — в феврале котировки на нефть марки Brent на лондонской бирже колеблются вокруг отметки в 85 долларов за баррель, а на российскую марку Urals — 55 долларов за баррель. Но участникам второго контура будут совершенно не страшны любые ценовые потолки или нефтяные эмбарго, вводимые западными странами.
Плюсы и минусы
Иными словами, «старый» контур будет премиальным, зато второй — независимый. России, скорее всего, придется существенно сократить свои нефтегазовые доходы (январский дефицит бюджета в 1,7 трлн рублей тому подтверждение), а западные страны получат мощный удар по своему рынку капитала, так как исчезнет гигантский сегмент расчетных фьючерсов на Urals, многократно превышающий объемы реальных поставок.
Потребители же будут поставлены перед нелегким выбором — если хочешь роста экономики, то добро пожаловать за дешевыми энергоносителями в российский контур, боишься карающего меча санкционной дубинки — покупай нефть в прежней системе. Если влияние западных стран ослабнет, то покупатели будут постепенно перебираться в новую систему, тем самым создавая необходимую емкость рынка, что неизбежно сократит или вовсе сведет на нет скидки и дисконты. В противном случае мы вынуждены будем, заманивая покупателей, продавать топливо все дешевле со всеми вытекающими последствиями для национальной экономики в целом.
Нефть и доллары
«Речь идет о распараллеливании мирового хозяйства, — объясняет доцент финансового университета при правительстве РФ Леонид Крутаков. — В «нашу» часть может войти не только российская нефть, но и иранская, и венесуэльская (все три страны входят в четверку крупнейших по запасам нефти), именно поэтому США сейчас заигрывают с Каракасом, снимая санкционные ограничения, ведь одна Саудовская Аравия не сможет обеспечить потребности западных стран в энергоносителях.
Нужно понимать, что реальная конфигурация мировой энергетики не совпадает с финансово-политической, где господствует США. Игорь Сечин своим заявлением поставил диагноз, что фактически уже сейчас происходит формирование двух зон мировой торговли. А его фраза об отказе на время становления новой системы от фьючерсных контрактов угрожает не только энергетическому рынку, но и финансовому.
За расчетными фьючерсами не стоит реальных объемов нефти, это, скорее, ставки, или пари на стоимость черного золота через определенный промежуток времени. Кто угадал — получает прибыль, не угадал — убыток. Этот рынок по объему многократно превосходит реальный оборот нефти, а ключевыми игроками здесь являются крупнейшие инвестиционные банки США, их еще называют «НПЗ Уолл-стрит», потому что именно они в основном и формируют цены на нефть. Если российское черное золото, вкупе с иранским и венесуэльским, выпадет с товарного рынка и уйдет с фьючерсного, то это обернется колоссальной дырой в мировой биржевой торговле. При этом наша нефть как инструмент уйдет, но огромное количество уже выпущенных в обращение производных ценных бумаг останется, что в худшем для США случае чревато в конечном итоге разрушением их финансовой гегемонии. Китай, Индия уже выстраивают параллельные системы расчетов — бартерные, клиринговые — и нынешний кризис активизирует эти процессы».
