Нассим Талеб — американский публицист, экономист и трейдер, который регулярно предупреждает инвесторов об опасностях фондового рынка, сделал ряд новых прогнозов, указывает The Insider.
Талеб занимается проблемами математической статистики. В своей книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости», которая вышла в 2007 году и стала бестселлером, Талеб описал одноименную теорию. Согласно ей, в истории периодически происходят случайные, трудно прогнозируемые события, которые оказывают серьезнейшее влияние на ее ход и которые можно объяснить только ретроспективно, — «черные лебеди». Среди них, например, по его мнению, внедрение Интернета, распад Советского Союза, теракт 11 сентября и мировой финансовый кризис 2008 года.
Мировой финансовый кризис, причиной которого, напомним, стал пузырь на американском рынке ипотечного страхования, Талеб предсказал. Он тогда даже заработал на падении рынка несколько миллионов долларов.
В том же 2008-м случился коллапс Fannie Mae, одного из крупнейших ипотечных агентств США, в прочности которого никто в финансовом мире не сомневался — Талеб предвидел и это.
В недавнем интервью телеканалу CNBC Талеб красноречиво высказался о перспективах мировой экономики. Вот несколько его наиболее важных тезисов.
Высокие процентные ставки — это надолго
«Нам придется привыкнуть к высоким процентным ставкам. На протяжении прошлых 15 лет процентные ставки были близки к нулю, и теперь мы имеем поколение трейдеров и финансистов, которые не знают, как жить в новых условиях». Другими словами, автор «Черного лебедя» уверен, что эпоха дешевых денег в экономике закончилась.
Новый глобальный финансовый кризис
«Всей финансовой системе нужно встряхнуться примерно как в 2008 году. Возможно, болезненный кризис — это единственное, что может скорректировать систему. Риск есть. Мы знаем, что стоимость недвижимости неадекватна текущим величинам процентных ставок... а многие стартапы используют фондовый рынок как банкомат. Эта система не обладает устойчивостью».
Искусственный интеллект — новый пузырь на фондовом рынке
«Еще слишком рано для того, чтобы делать какие-то ставки, — вы не знаете, кто из них преуспеет. Вы можете быть правы в отношении технологии, но ошибиться с выбором компании. Это как если бы вы на рассвете персональных компьютеров инвестировали в Osborne. Они сделали первый ноутбук, но в конечном итоге обанкротились. Очень рискованно сейчас инвестировать в искусственный интеллект».
Биткоин обречен
«Это опухоль. Он не имеет будущего ни при стоимости в 70 тысяч долларов, ни в 1 миллион. Опухоль будет бесконтрольно разрастаться, пока не поглотит своего хозяина или не самоуничтожится».
Зарабатывайте профессией. Инвестируйте меньше
«Сейчас мы имеем поколение людей, которые из-за непрекращающегося последнее десятилетие роста фондового рынка, раздутого до размеров пузыря, думают, что смогут заработать на нем больше, чем своей профессией. Им нужно сфокусироваться на том, что они знают и умеют».
В январе 2023 года в интервью Bloomberg Талеб заявил, что американский рынок акций «чрезвычайно переоценен» и что в ближайшее время следует ожидать падения стоимости большинства активов, сокращения объемов дивидендных выплат, а также — роста процентных ставок при сохранении умеренно высоких уровней инфляции.
