Примерное время чтения: 7 минут
31424

Что будет с ключевой ставкой, вкладами и рублем? Прогнозы экспертов

/ Deacons docs / Shutterstock.com

С марта 2021 года Центральный банк РФ регулярно повышает ключевую ставку: с 4,25 п. п. до 9,5 п. п.

18 марта регулятор примет очередное решение по ставке. Есть ли предпосылки для ее дальнейшего повышения и что тогда будет с рублем, кредитами и вкладами, АиФ.ru узнал у экспертов.

Екатерина Безсмертная, доцент, декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ, к. э. н.:

«Судя по всему, в марте регулятор может продолжить повышение ключевой ставки: на это указывает озвученное главой Центробанка ухудшение прогноза по инфляции на 2022 год, а также опасения из-за отсутствия иных возможностей борьбы с прогнозируемым замедлением экономического роста.

Несмотря на некоторое замедление инфляции в феврале, есть основания ожидать дальнейшего роста цен: деловая активность российских производителей растет, но в основном за счет роста издержек и повышения отпускных цен.

Негативное влияние оказывают и внешние факторы: инфляция в России во многом является импортируемой за счет общего повышения цен на мировых рынках, а планируемое ужесточение денежно-кредитной политики в ряде развитых стран вынудит ЦБ РФ принимать аналогичные меры. В этой связи вполне можно ожидать, что после мартовского заседания Совета директоров Банка России ключевая ставка станет двузначной».

Елена Григорьева, заместитель декана по научной работе экономического факультета РУДН, д. э. н.:

«Несмотря на заявления главы ЦБ перед собранием в феврале 2022 года, что был возможен вариант повышения ключевой ставки на 150 б. п., было принято решение о повышении только на 100 б. п. Ключевая ставка с февраля установлена в размере 9,5%. На наш взгляд, в марте эта тенденция сохранится. Будет принято такое же решение, ключевую ставку повысят на 100 б. п., но будет говориться о намерении повысить ее на 150 б. п.

Рост кредитных ставок не заставит себя ждать. И это обоснованно, поскольку ключевая ставка выступает ориентиром для формирования цены на все кредитные продукты.

Банки достаточно оперативно реагируют на рост ключевой ставки в части реализации своей депозитной политики. Чаще всего, понимая, что ключевая ставка может измениться в ближайшие месяц-два, банки „выбрасывают“ на депозитный рынок предложения с увеличенной ставкой, но со сроком один-три месяца.

Если только у банков появляется понимание, что политика ЦБ по вопросу изменения ключевой ставки стабилизировалась, сроки таких вкладов увеличиваются. Так, уже сейчас на рынке можно увидеть процентную ставку в размере 10% годовых и более. Но к такому вкладу обычно обязательным дополнением идет какое-то условие, например открытие программы страхования, инвестиционного счета и др.

Если ключевая ставка в марте будет повышена до 10,5 п. п., стоит ожидать депозитных предложений от банков на уровне 11-11,5%».

Наталья Мильчакова, заместитель руководителя информационно-аналитического центра, к. э. н.:

«На мартовском заседании ЦБ РФ повысит ключевую ставку, прежде всего — по той причине, что инфляция потребительских цен, резко растущая с прошлого года, до сих пор не снижается. В январе инфляция выросла уже до 8,7% в годовом выражении, хотя в 2021 году рост инфляции достиг только 8,4%. При этом годовая продовольственная инфляция в январе превысила даже 11%.

ЦБ РФ после февральского повышения ключевой ставки до 9,5% допустил возможность дальнейших повышений в этом году, а средний коридор ключевой ставки, по прогнозу Центробанка, в 2022 году может составить 9-11%. Так что февральское повышение — еще не предел.

Полагаем, что на следующем заседании совет директоров ЦБ РФ примет решение о повышении ключевой ставки ещё на 0,5 процентного пункта, до 10%».

Михаил Хачатурян, доцент департамента менеджмента и инноваций Финансового университета при Правительстве РФ, доцент кафедры организационно-управленческих инноваций РЭУ им. Г. В. Плеханова:

«Очевидно, что ключевым фактором для дальнейшего повышения ставки станет внешнеполитическая обстановка. Пока ожидать снижения градуса не приходится, следовательно, стоит ожидать повышения ставки на 1-1,5 п. п.

Другим значимым фактором остается пандемия, которая оказывает серьезное влияние на состояние ключевых отраслей экономики, снижая эффективность мер поддержки. Фактор будет сохранять высокую степень влияния на темпы инфляции в течение всего 2022 года, и серьезных улучшений стоит ждать не раньше достижения порогового значения коллективного иммунитета в 90-95%.

Под влиянием фактора пандемии сохранятся высокие мировые цены на продукты питания, что также будет оказывать негативное влияние на инфляцию в России ввиду острого стремления российских сельхозпроизводителей получить максимальную выгоду от экспорта за счет снижения объемов поставок на внутренний рынок».

Михаил Попов, банкир, основатель финтех-платформы:

«Пока в России и в мире ставки планомерно растут вслед за инфляцией. Основная модель увеличения ставок в России и в мире — борьба с инфляцией. Пока Центробанк не менял стратегию борьбы с темпами роста потребительских цен, поэтому ставка либо останется на прежнем уровне, либо снова будет увеличена, но точно не будет снижаться. За счет роста ставки удерживается рост рубля к доллару и евро, что социально важно для страны, поэтому ЦБ будет придерживаться такого курса.

Ставки по кредитам и депозитам, в соответствии с законодательством, двигаются вслед за ключевой ставкой и поэтому будут расти. Они растут уже сейчас: банки предлагают нельготную ипотеку от 9,5% и выше. По отдельным направлениям в банках ставки по ипотеке достигают 10-12%, причем это базовые значения. Конкретная ставка рассчитывается для клиента с учетом его факторов и может быть значительно выше. Поэтому ставки по ипотеке тоже будут расти.

Ставки по вкладам также будут расти вслед за ставкой рефинансирования, но будут ниже нее».

Оцените материал
Оставить комментарий (1)

Топ 5 читаемых



Самое интересное в регионах