Чистая прибыль «Роснефти» по итогам первого полугодия 2021 года достигла 382 млрд рублей. Данный показатель является лучшим в истории компании и более чем в 2,5 раза превышает уровень чистой прибыли, полученной по итогам всего 2020 года (147 млрд рублей), кризисного для мировой экономики.
Важным направлением в работе компании является безопасность труда работников.
«Отдавая приоритет вопросам сохранения жизни и здоровья, а также безопасности труда работников, в марте компания начала программу вакцинации, в которой на сегодняшний день приняли участие более 263 тысяч человек. Результатом программы стало формирование коллективного иммунитета. Для дальнейшего предотвращения распространения заболевания мы планируем продолжить реализацию программы», — заявил глава компании Игорь Сечин.
Рост добычи и переработки
«Роснефть» сохраняет лидирующие позиции среди публичных компаний по показателю добычи жидких углеводородов. Добыча нефти и конденсата во втором квартале увеличилась на 5,1% и достигла 47,8 млн тонн.
Добыча газа во втором квартале выросла на 7,3%. Это является одним из лучших показателей среди российских независимых производителей газа.
Общая добыча углеводородов во втором квартале выросла почти на 6% и составила 61,1 млн т н. э. При этом в 1 полугодии добыча углеводородов составила 118,9 млн т н. э., что также является одним из самых высоких показателей в мире.
В первом полугодии общий объем сейсмических работ 3D также вырос. Он увеличился на 45,5% и составил 4,9 тыс. кв. км. За этот же период «Роснефть» нарастила проходку в эксплуатационном бурении почти на 6%, до 5,1 млн м.
Количество вновь введенных в эксплуатацию скважин компании в январе-июне выросло на 36% год к году.
«Роснефть» продолжает развитие добычных проектов. По состоянию на конец второго квартала компания осуществляла строительство шести поисково-разведочных скважин на Западно-Иркинском, Иркинском и Песчаном лицензионных участках.
В рамках состоявшегося в июне ПМЭФ «Роснефть» заключила свыше 50 контрактов для реализации проекта «Восток Ойл» на общую сумму 558,8 млрд руб.
Суммарная добыча жидких углеводородов на крупных проектах, запущенных с 2016 года, в первом полугодии этого года выросла на 23% и составила 11,9 млн тонн.
«Роснефть» является крупнейшей нефтеперерабатывающей компанией России. Проведение плановых ремонтных работ не оказало влияния на стабильность снабжения моторным топливом внутреннего рынка, поскольку компания заблаговременно увеличила запасы бензина и дизельного топлива, а в период пикового спроса скорректировала план-график ремонта крупнейших НПЗ с целью увеличения продаж топлива на внутреннем рынке.
Объем переработки нефти на заводах в Германии во втором квартале вырос на 27%, до 2,9 млн тонн.
При этом глубина переработки выросла на 1,4 п. п. квартал к кварталу и составила 76,2%.
Поставка нефти и нефтепродуктов
Приоритетом поставок моторного топлива для «Роснефти» является внутренний рынок. С начала года компания реализовала внутри страны более 97% бензина класса Евро-5 и выше. Доля «Роснефти» в совокупном объеме биржевых продаж составила с начала года 46% по автобензинам и 42% по дизельному топливу.
При этом объемы моторного топлива, поставляемого компанией на биржу, традиционно значительно превышают установленные нормативы. Так, в первом полугодии «Роснефть» реализовала на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже 25% от производства автобензинов при нормативе в 11% и 16% от производства дизеля при нормативе в 7,5%.
Суммарно в первом полугодии компания реализовала 50 млн тонн нефтепродуктов, из которых 25,9 млн тонн — во втором квартале, на 7,5% выше квартал к кварталу.
Розничный бизнес продолжил в первом полугодии этого года демонстрировать стабильные результаты работы.
«Роснефть» владеет крупнейшей в России сетью автозаправочных станций. Объем розничных продаж на собственных АЗС по итогам первых шести месяцев полностью восстановился после ограничительных мер, введенных в 2020 году в связи с пандемией COVID-19, превысив показатель аналогичного периода 2020 года на 12%.
Финансовые показатели улучшились
Несмотря на все сложности, с которыми столкнулся рынок из-за пандемии коронавирусной инфекции, в первом полугодии 2021 года «Роснефть» продемонстрировала сильные финансовые и производственные результаты.
Чистая прибыль компании по итогам первого полугодия достигла 382 млрд рублей. Это является лучшим в истории компании результатом за первое полугодие и более чем в 2,5 раза превышает уровень чистой прибыли «Роснефти», полученной по итогам всего 2020 года.
Чистая прибыль по итогам второго квартала выросла на 57% и составила 233 млрд рублей, что является одним из самых высоких квартальных показателей чистой прибыли в истории НК «Роснефть».
В итоге чистая прибыль компании оказалась на 3,5% выше ожиданий аналитиков. Этот показатель за первое полугодие оказался выше, чем у таких мейджоров рынка, как Chevron и Equinor.
Показатель EDITDA «Роснефти» в первом полугодии вырос в 2,1 раза в годовом выражении и составил 1,016 трлн руб. Маржа EBITDA выросла за этот же период на 8,8 п. п., что является максимальным значением с первого квартала 2019 года.
Показатель EBITDA во втором квартале вырос на 28,3%, это максимальный уровень за последние 11 кварталов, а также один из самых высоких темпов роста среди мейджоров.
Росту показателя в отчетном периоде способствовали увеличение цен на нефть, положительный эффект «обратного акциза», увеличение объемов реализации углеводородов, а также сохранение низких операционных затрат на добычу.
Показатель EBITDA во втором квартале также превысил ожидания аналитиков, которые были на уровне 553 млрд руб.
Также выросла и выручка «Роснефти» в первом полугодии. Она увеличилась почти на 40% в рублях (до 3,904 трлн рублей) и 26,4% в долларах (53,7 млрд долларов).
Рост выручки во втором квартале почти на 25% (до 2,167 трлн рублей, или 29,8 млрд долларов) — самый высокий среди мейджоров.
Показатель свободного денежного потока компании остается положительным уже десятый год подряд. Темп роста СДП «Роснефти» во втором квартале (+76%) является одним из самых высоких в отрасли. Например, он выше, чем у ВР (-3%), ExxonMobil (+1%), Total (+53%).
«Роснефть» традиционно уделяет особое внимание контролю над затратами, и благодаря этому преимуществу даже в сложных макроэкономических условиях удельные операционные издержки компании остаются одними из самых низких в мире. По итогам первого квартала они составили 2,6 долл./б. н. э.
При этом суммарно с начала года общий финансовый долг «Роснефти» снизился на 6%, его уменьшение происходит третий квартал подряд. А отношение чистый долг/EBITDA в долларовом выражении с начала года уменьшилось почти на треть.
Прогнозы инвестбанков
Традиционно компания выполняет взятые на себя обязательства перед акционерами и выплачивает более 50% от чистой прибыли по МСФО. Этот коэффициент является одним из самых высоких в отрасли.
«Сильные финансовые результаты за I полугодие 2021 года формируют солидную основу для выплат промежуточных дивидендов и значительного роста суммарных выплат по итогам года», — подчеркнул Игорь Сечин.
В первом полугодии акции «Роснефти» стали одними из самых быстрорастущих на российском фондовом рынке, прибавив более 31%.
К примеру, в июле американский банк MorganStanley повысил целевую цену за глобальную депозитарную расписку «Роснефти» на 14% (в среднем по сектору — на 10%), с 9,2 до 10,5 доллара. В июне Bank of America Merrill Lynch в рамках пересмотра целевых цен нефтегазового сектора также повысил целевую цену бумаг «Роснефти» на 10%, до 9,9 доллара. В мае «Райффайзенбанк» повысил целевую стоимость акций «Роснефти» на 62%, с 500 до 810 рублей за бумагу. «Газпромбанк» в апреле повысил целевую цену акций «Роснефти» почти на 30%, до 10,1 доллара за бумагу.
Американский GoldmanSachs в марте поднял целевую цену ГДР «Роснефти» на 41%, до 10 долларов, не только подтвердив рекомендацию «покупать», но и включив компанию в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования в 2021 году.
В конце апреля инвесткомпания «Атон» повысила целевую цену акций «Роснефть» на 21%, до 9,8 доллара за ГДР. Это самое сильное повышение среди компаний нефтегазового сектора России. Эксперты SberCIB повысили прогнозную стоимость ценных бумаг «Роснефти» на 23%, до 9,6 доллара за штуку.
Крупнейшие международные рейтинговые агентства высоко оценивают бизнес-профиль компании. В апреле агентство Moody’sподтвердило рейтинг компании на инвестиционном уровне Baa3 со стабильным прогнозом. Они считают, что к концу 2021 года уровень долговой нагрузки компании может сократиться более чем на 40%.
По мнению рейтинговых агентств, «Роснефть» учитывает риски энергетического перехода в своей деятельности и предпринимает соответствующие действия для минимизации его эффекта. ESG-рейтинги компании соответствующих международных агентств выше среднеотраслевых уровней, что делает «Роснефть» одним из наиболее привлекательных объектов для инвестирования на российском энергетическом рынке.
«Роснефть» реализует один из крупнейших в мире проектов по добыче углеводородов в районе Крайнего Севера: «Восток Ойл». У этого проекта колоссальная ресурсная база, составляющая более 6 млрд т н. э.
Goldman Sachs уже назвал «Восток Ойл» «магнитом для инвесторов», а Merrill Lynch присвоил ему статус локомотива («основной фактор развития») «Роснефти». В отчете J.P. Morgan «Роснефть» названа «главным фаворитом», а Bank of America спрогнозировал рост стоимости проекта выше 100 млрд долларов. Инвестиционная компания «Велес Капитал» считает, что «Восток Ойл» за год увеличит стоимость акций «Роснефти» на 26%. По оценке ее аналитиков, справедливая цена акций компании с учетом «Восток Ойла» составляет 596 рублей за бумагу. Аналитики «Газпромбанка» оценили стоимость «Восток Ойла» на уровне около 86 млрд долларов. Банк считает, что рыночная капитализация «Роснефти» может более чем удвоиться от текущих уровней при реализации проекта.
