Эксперт: снижение ставки ЦБ не даст россиянам дешёвых кредитов

Статья по теме

Мировые ЦБ снизили ставки, а российский — нет. Мы «выкарабкаемся» за счёт Запада?

На этот вопрос мы попросили ответить эксперта в сфере банковского кредитования, руководителя информационно-аналитического портала Ассоциации малого и среднего бизнеса «ОПОРА России» Андрея Кузнецова.

— Предлагаю посмотреть на ситуацию с двух позиций. С одной стороны, снижение ставки — позитивный тренд. Еще весной этого года многие ведущие экономисты призывали Центральный банк к ее снижению. Придать импульс экономике предлагалось, обеспечив банковскую систему дешевыми ресурсами. Используя такие финансовые ресурсы, банки смогли бы кредитовать реальный сектор. В связи с этим плавное снижение ставки Центральным банком должно бы восприниматься позитивно.

С другой стороны, следует обратить внимание на выполнение цели снижения ставки и ответить на вопрос: обеспечило ли данное решение финансирование банковской системы длинными и дешевыми ресурсами? Скорее, нет. Банки по-прежнему привлекают ресурсы на внутреннем рынке по высоким ставкам. И по-прежнему дорогие ресурсы не позволяют снижать банкам ставки по кредитам. Свое негативное влияние на уровень ставок по кредитам также оказывают «плохие активы» банков, или «растущий уровень «просрочки»: чем больше невозвратных кредитов в портфеле банка, тем больший процент банки перекладывают на плечи новых заемщиков — за счет этого обеспечивается возврат привлеченных средств.

Таким образом, слабодиверсифицированная экономика, зависящая только лишь от состояния сырьевых рынков, не может обеспечить стабильный устойчивый рост уровня производства, потребления и сбережений, а значит и инвестиций, которые, в конечном итоге, сформировали бы надежный источник дешевых ресурсов.

В связи с этим задачей номер один для России сегодня является необходимость обеспечить реальное вливание дешевых и длинных ресурсов в сектор малого бизнеса. Именно этот сегмент экономики является основой высококонкурентной и эффективной экономики, способной дать толчок к развитию инновационной России.

Наша справка

Ставка рефинансирования (или учётная ставка) — это та цена, по которой Центральный банк предоставляет кредиты другим финансовым организациям. В России в отдельные периоды она достигала и 60, и 80 и даже 200% (в печально знаменитый 1998-й год), но со времён дефолта начала постепенно и регулярно снижаться. В начале 2009-го ставка равнялась 13%, но начиная с апреля ЦБ снижал её примерно на полпроцента в месяц.

При этом зарубежные финансовые власти держат её на несравнимо низком с Россией уровне. До начала кризиса размер учётной ставки в США составлял всего 6,5% (в России ниже, чем сейчас, не было никогда), но в марте эго года американское правительство приняло решение уменьшить его до 0-0,25%. В Японии из-за кризиса ставку сбили с 0,15% до 0,1% в год, а в 2001-2006 и вовсе держали на нуле.

Смотрите также:

• «Женская интуиция и мужской характер». Эльвира Набиуллина возглавила ЦБ РФ →
• Тенденция на снижение. Эксперт о решении ЦБ по ключевой ставке →
• МВФ назвал долю западных банков, которым уже не помочь →