– Кризис ипотечного кредитования в США, постепенно вышедший за пределы сегмента высокого риска, вызвал существенное удорожание заимствований на международных рынках. Как результат, некоторые российские банки, которые работали по принципу «дешево занять и дать кредит под более высокий процент», столкнулись с определенными проблемами. Правда, речь пока идет о компаниях, которые выдавали рискованные ипотечные кредиты: кредиты без первоначального взноса, заемщикам с неподтвержденным доходом, большие кредиты под залог существующей недвижимости (по сути, это были кредиты на развитие бизнеса, а не на улучшение жилищных условий) и т.п.
В некоторых из этих банков повысили ставки, в некоторых прекратили выдачи рискованных кредитов, где-то полностью приостановили выдачи. Однако о массовых проблемах и росте стоимости ипотеки речь пока не идет.
Принимая во внимание относительно невысокий уровень внешних заимствований российской банковской системы (немногим более $100 млрд. при совокупных активах банковского сектора на 1 июля 2007 года порядка $660 млрд.) и обширные возможности Банка России по предотвращению негативных последствий ипотечного кризиса в США, угрозу дестабилизации сектора можно считать минимальной.
Однако, вследствие удорожания международных кредитных ресурсов, существует риск значительного сокращения темпов роста кредитования, так как наиболее активно растущие игроки отрасли занимают преимущественно за рубежом.
Наиболее защищенным от колебаний мировых финансовых рынков выглядит Сбербанк. Минимальная доля иностранных заимствований в структуре обязательств снижает зависимость финансовых результатов банка от колебаний международных долговых рынков. Причем именно он сейчас является основным игроком на рынке ипотеки – по итогам года доля ипотечных кредитов в его портфеле достигнет 23-25%.
Понятно, что в этих условиях Сбербанку не нужно повышать стоимость ипотеки. А если он не будет делать этого, то другие игроки также не пойдут на этот шаг – он будет равнозначен потере клиентов. Так что роста стоимости ипотечных кредитов в этом году мы не ожидаем. На это могут пойти только небольшие игроки, которые не делают погоды на рынке.
