Как узнать, сколько стоят сегодня гособлигации для физических лиц?
Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) продаются по цене, которая меняется ежедневно. Как заблаговременно рассчитать сумму покупки гособлигаций, если информации о цене на предстоящую дату на банковском сайте для частных инвесторов нет?
Где посмотреть цены?
Минфин РФ выпускает ОФЗ-н в обращение по номинальной цене, составляющей 1000 руб. Затем номинал раз в неделю корректируется на определенный процент, установленный для продажи на определенную дату. И дополнительно к этой цене, называемой чистой стоимостью облигаций, добавляется накопленный купонный доход (НКД). В результате облигации продаются по цене, отличающейся от номинала.
Информация о расчете стоимости размещена странице сайта Минфина РФ, посвященной облигациям для физических лиц. Для этого нужно выбрать рубрику «Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н». А войдя в неё, отыскать документ под названием «Цены размещения, накопленный купонный доход и доходности к погашению выпуска ОФЗ-н».
Пример расчёта цены
Вот как сложилась стоимость облигаций федерального займа для населения с заявкой на приобретение от 25 октября 2019 г.
— Цена размещения одной облигации: 101,6069% от номинала. Зная её, можно определить чистую стоимость: 1000 руб. х 101,6069 / 100 = 1016,069 руб.
2) Накопленный купонный доход: 9,44руб.
4) Стоимость одной облигации: 1016,069 руб. + 9,44 руб. = 1025,509 руб.
4) Стоимость минимальной заявки на приобретение облигаций: 1025,509 руб. х 10 шт. = 10 255,09 руб.
От чего зависит чистая стоимость?
Чистую цену любых облигаций, которые продаются на бирже, корректирует рынок. Если спрос на облигации растёт — растёт и чистая цена. Если наступает кризис и продавцов ценных бумаг становится больше, чем покупателей, то облигации могут стоить ниже номинала. Цена на ОФЗ-н тоже подчиняется этим закономерностям. Но они продаются не на бирже, а через банки-агенты, выбранные Минфином (сегодня это Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Почта Банк). И цену продажи корректирует сам Минфин, используя для этого специальную формулу.
Стоимость ОФЗ-н колеблется вслед за фондовым рынком: в одни недели она немного падает, в другие недели растёт. Но такого, что завтра она вдруг опустится ниже номинала, ожидать не стоит. Российские государственные финансы в отличном состоянии. Спрос на государственные ценные бумаги стабильно высокий. И вложения в ОФЗ-н надёжнее, чем банковский вклад. 
Как определяется купонный доход?
Купонный доход — это сумма, которая выплачивается владельцу облигации за определённый период. В случае с облигациями федерального займа для населения такие выплаты происходят в течение 3 лет каждые 6 месяцев. Даты выплат и ставки гособлигаций заранее определяются Минфином. В условиях четвёртого выпуска ОФЗ-н, который размещается со 2 сентября 2019 г., определены следующие даты и ставки:
— 4 марта 2020 г: 6,5% годовых;
— 2 сентября 2020 г.: 7% годовых;
— 3 марта 2021 г.: 7,05% годовых;
— 1 сентября 2021 г.: 7,1% годовых;
— 2 марта 2022 г.: 7,25% годовых;
— 31 августа 2022 г.: 7,35% годовых.
При этом на старте очередного купонного периода доход равен нулю, а затем он накапливается пропорционально количеству дней, которые прошли с начала соответствующего полугодия. Поэтому одновременно с покупкой облигации инвестор покупает НКД и возвращает затраты на его приобретение в момент погашения купона.
Из чего складывается доходность выпуска облигаций?
Это средняя годовая доходность, которую Минфин, гарантирует покупателю за всё время владения ОФЗ-н с момента приобретения. Чем выше чистая стоимость облигаций и чем выше НКД, тем ниже доходность облигаций к моменту полного погашения, выраженная в процентах годовых. Этот параметр Минфин тоже определяет на неделю вперёд и публикует на своём сайте.
Так, доходность к погашению ОФЗ-н, приобретаемых 25 октября 2019 г., определена в 6,53% годовых. Это выше, чем доходность большинства банковских вкладов.
