Что в 2022 году будет с ключевой ставкой, ипотекой и вкладами?
В декабре Центральный банк России повысил ключевую ставку на 1 процентный пункт, до 8,5% годовых. За весь прошлый год ставка повышалась семь раз. От ее размера зависят проценты по вкладам и по кредитам, в том числе ипотечным.
Центробанк повышает ставку в рамках борьбы с инфляцией: деньги становятся дороже, на них падает спрос, замедляется потребительский спрос, а вместе с ним и инфляция.
«Таргет инфляции — целевое значение, к которому стремится регулятор, — в России установлен на уровне 4% годовых, а сейчас инфляция выше вдвое. Правда, ЦБ обсуждает возможность изменения инфляционного таргета в будущем», — замечает кандидат экономических наук, доцент Департамента мировой экономики и международного бизнеса, заместитель директора Института финансовой грамотности Финансового университета при Правительстве РФ Валерия Минчичова.
По ее словам, есть предпосылки, что в начале 2022 года ключевая ставка будет увеличиваться. Во-первых, темпы роста потребительских цен не смогут так быстро замедлиться и выйти к таргету в 4%. Во-вторых, Центробанк и сам официально допускает повышение ключевой ставки.
«Риски продолжают быть проинфляционными, так что мне видится повышение ключевой ставки вплоть до 10% в первом квартале, далее при должном эффекте (снижении инфляции) ключевая ставка может понизиться до 7-8%», — полагает Минчичова.
«В первом квартале 2022 года повышение ключевой ставки будет продолжено и с высокой долей вероятности ее величина достигнет 9-9,25% годовых. Вернуться к целевому показателю инфляции в 4% удастся нескоро», — добавляет преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Анатолий Гожий.
Главный аналитик инвестиционно-финансового холдинга Дмитрий Донецкий полагает, что в первом квартале 2022 года пик инфляции может быть достигнут: «Эффект от ужесточения денежно-кредитной политики начинает проявляться, а сбои в мировых цепочках поставок постепенно сходят на нет. Поэтому в начале 2022 года мы, скорее всего, увидим последнее повышение ставки до 8,75 или 9%, после чего Центробанк будет снижать ставку в течение следующих двух-трех лет до нейтрального уровня в 6%».
Что будет со ставками по вкладам?
В первом полугодии ключевая ставка может достичь 9,5%, не исключает коммерческий директор финтех-сервиса Ярослав Баджурак. Максимальные банковские проценты по вкладам могут прибавить 1-1,5% и стать двузначными.
«В оптимистичном сценарии во втором квартале 2022 года экономическая ситуация будет более благоприятной благодаря снижению ограничений и возобновлению активности на рынках. Это сохранит ключевую ставку на плато с показателем 8,5% как минимум до осени. В результате и рост депозитных ставок будет меньше. Средний уровень процентов будет колебаться у границы в 8-8,5%, а максимальные предложения банков по вкладам будут в районе 9%. <...> Маловероятно, что в ближайший год произойдет снижение ставок до 4%-4,5%. К этому сейчас мы не видим никаких предпосылок», — рассуждает эксперт.
В свою очередь Дмитрий Донецкий добавляет, что ставки по вкладам могут расти еще один-два квартала, до 8-9%, после чего начнут снижаться.
А со ставками по ипотеке?
Повышение ключевой ставки в первом полугодии 2022 года приплюсует к ипотечным ставкам как минимум 1%-1,5%, прогнозирует Баджурак. Во второй половине года возможен некоторый разворот тренда, если Центральный банк справится с инфляцией и приступит к снижению ключевой ставки. Однако нет предпосылок для падения ипотечных ставок к концу 2022 года, тем более до рекордных минимумов последних двух лет, уверен эксперт.
«А вот ставки по льготным программам, — драйверам всего рынка ипотеки, — будут зависеть от решений правительства. Мы прогнозируем, что льготная ипотека будет сохранена и станет еще более адресной для региональных заемщиков. Ведущие банки уже разрабатывают интересные решения совместно с ДОМ.РФ и предлагают сделать программу универсальной с акцентом на бюджетников, молодые семьи с детьми в регионах. Ставки госпрограмм (семейной, ИЖС, дальневосточной, военной), весьма вероятно, не поднимутся выше 7%. Тогда банки смогут кредитовать заемщиков с дополнительным дисконтом, что важно и выгодно для людей», — резюмирует Баджурак.
