Что известно о золотовалютных резервах России?
Антироссийские санкции кардинально изменили условия для экономики, заявила глава Центробанка Эльвира Набиуллина.
«Условия для российской экономики кардинально поменялись, новые иностранные санкции привели к значительному изменению обменного курса рубля, ограничили возможность использования нами золотовалютных резервов», — сообщила она.
На 18 февраля 2022 года золотовалютные резервы РФ составляли 643 миллиарда долларов.
Их основная задача — обеспечивать стабильность финансовой системы государства, а также кредитно-банковской системы на случай непредвиденных обстоятельств (стихийных бедствий, военных действий недружественной политики ряда государств и пр.), говорит доцент кафедры национальной экономики ЭМИТ РАНХиГС при президенте РФ, к. э. н. Владимир Трегубов.
По просьбе АиФ.ru экономист рассказал о золотовалютных резервах России:
«Они могут применяться для валютных интервенций с целью поддержания стабильности национальной валюты, а также для финансирования дефицита платежного баланса в случае его возникновения.
ЗВР России увеличивались поступательно с начала 1990-х годов, чему в немалой степени способствовала растущая цена на нефть на мировых рынках.
Золотовалютные резервы России по годам: 1993 — 2022 (в млрд долларов)
- 01.01.1993 — 4,532
- 01.01.1994 — 8,894
- 01.01.1995 — 6,506
- 01.01.1996 — 17,207
- 01.01.1997 — 15,324
- 01.01.1998 — 17,784
- 01.01.1999 — 12,223
- 01.01.2000 — 12,456
- 01.01.2001 — 27,972
- 01.01.2002 — 36,622
- 01.01.2003 — 47,793
- 01.01.2004 — 76,938
- 01.01.2005 — 124,541
- 01.01.2006 — 182,240
- 01.01.2007 — 303,732
- 01.01.2008 — 478,762
- 01.01.2009 — 426,281
- 01.01.2010 — 439,450
- 01.01.2011 — 479,379
- 01.01.2012 — 498,649
- 01.01.2013 — 537,618
- 01.01.2014 — 509,595
- 01.01.2015 — 385,460
- 01.01.2016 — 368,399
- 01.01.2017 — 377,741
- 01.01.2018 — 432,742
- 01.01.2019 — 468,495
- 01.01.2020 — 554,359
- 01.01.2021 — 595,774
- 01.01.2022 — 630,627
- 18.02.2022 — 643,2
В 1998 году мы пережили серьезный финансовый кризис, связанный с падением мировых цен на нефть и ошибочной политикой государственных заимствований в виде краткосрочных облигаций. Итогом этого стал дефолт по данным обязательствам, который был преодолен переоформлением госдолга с краткосрочных на долгосрочные обязательства: облигации федерального займа.
Надо сказать, что ОФЗ пользовались широким спросом не только у российских, но и у иностранных инвесторов, доля которых доходила в отдельные годы до 30 и более процентов. В связи со снижением процентных ставок после кризиса 2008 года иностранные инвестиционные фонды активно проводили т. н. политику carry-trade, то есть брали на зарубежных рынках деньги под невысокую ставку и вкладывали в наши ОФЗ по ставке доходности 8% и даже выше.
Состав золотовалютных резервов Банк России обычно раскрывает через полгода.
Так, на 30 июня 2021 года золотовалютные резервы России имели следующий состав: монетарное (слитковое) золото — 21,7%, доллар США — 16,4%, евро — 32,3%, фунт стерлингов — 6,5%, китайский юань — 13,1%, японская иена — 5,7%, канадский доллар — 3%, австралийский доллар — 1%.
Кроме того, в ЗВР входят резервная позиция страны в Международном Валютном фонде и его специальная расчетная единица: СПЗ (специальные права заимствования). Валюты вложены в различные инструменты, в том числе около половины (311 млрд долларов) в зарубежные государственные облигации, четвертая часть — на депозитах и корреспондентских счетах в иностранных коммерческих и центральных банках, еще примерно четвертая часть — монетарное золото в слитках.
Золото надежно спрятано в сейфах Банка России, и цена на него в последнее время растет. ЦБ РФ с 2014 года сокращал долю долларовых активов и наращивал долю золота. Одновременно Банк России снижал долю средств, вложенных в государственные облигации США, которые считались „безрисковым“ активом.
Обострение отношений с Западом вследствие геополитической ситуации на Украине повысило риски вложения в иностранные государственные облигации. Хотя они подбирались с высоким кредитным рейтингом — от ААА до АА+, — объявленные западными странами санкции, включающие возможную заморозку активов Банка России, несут значительный риск для этой части наших ЗВР.
В последние дни банки испытали т. н. набеги вкладчиков: граждане срочно закрывали депозитные счета и покупали наличную валюту, так как началась девальвация рубля.
Банк России 28 февраля пришел на помощь коммерческим банкам, предоставив 3 трлн рублей в ходе „внепланового аукциона репо“.
Общая задолженность банков перед ЦБ достигла значительной суммы в 6 трлн рублей. Одновременно Банк России проводил валютные интервенции в пользу рубля, продавая значительные партии иностранной валюты
Кроме того, чтобы сбить спекулятивные настроения на валютном рынке, ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 20%. Это отрезвило спекулянтов. Помимо этого, правительство приняло решение о продаже экспортерами 80% экспортной выручки, что должно поддержать рубль.
По оценкам, при текущих ценах на нефть и газ это составит примерно 40-45 млрд долларов. Меры оказали положительное воздействие на курс национальной валюты. Так, 28 февраля курса рубля к доллару вырос с 90 до 118 рублей, однако к концу дня остановился в пределах 94-96 рублей. 1 марта курс составил 91,8 рубля за доллар.
Даже если Банк России исчерпает наличные запасы иностранной валюты, а вывести средства из иностранных облигаций окажется затруднительно, он всегда может продать на рынке монетарное золото, цены на которое сейчас значительно выросли и приближаются к 2 тысячам долларов за тройскую унцию».
Источники информации: www.cbr.ru
