Глава Банка России Эльвира Набиуллина рассказала депутатам Госдумы об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2023 год и период 2024-2025 гг. Основной целью ДКП остается поддержание годовой инфляции вблизи 4%, а основной задачей — создание условий для успешной трансформации российской экономики. Aif.ru зафиксировал самое важное, а также — реакцию депутатов на предложения Центробанка России.
О настоящем
По мнению главы ЦБ, инфляция в России не сильно отличается от инфляции в сопоставимых экономиках, хотя мы имели дело с куда более масштабными шоками. Сейчас мы её плавно снижаем, однако «не торопимся», планируем достичь цели 4% в 2024 году.
Вопреки ожиданиям, председатель Банка России позитивно отозвалась об укреплении рубля: «Укрепление рубля, которое произошло во втором квартале, дает возможность восстанавливать объемы и потребительского, и инвестиционного импорта, несмотря на логистические издержки и повышение отпускных цен. То есть работает на переориентацию экономики на новую географию международного сотрудничества».
Целью санкций, отметила Набиуллина, было спровоцировать неуправляемый коллапс нашей финансовой системы. Но не получилось. Подготовиться к таким санкциям непросто, потому что их не учесть в математических моделях, добавила она.
По словам главы регулятора, на рынке не осталось неустойчивых банков. Кроме того, финансовые организации накапливали запас, который можно использовать в трудный момент. «Их также распускали в пандемию, затем банки восстановили свою подушку безопасности и использовали ее вновь весной», — рассказала она.
«В итоге банки стабильны, кредитование растет, отвечая на возросшие потребности экономики, — заявила Набиуллина. — Трафик в Системе передачи финансовых сообщений вырос почти на четверть и может продолжать расти, для этого есть все необходимые мощности системы. Сейчас в Госдуме на рассмотрении находится законопроект о постоянно действующем механизме кредитных каникул. Надеемся, что такой закон будет принят».
О будущем
Прогнозы Центробанка во многом исходят из того, как будут вести себя центробанки недружественных стран.
«Мы видим, как центральные банки пытаются справиться с раскручиванием инфляции, повышают ставки, — припомнила председатель Банка России недавние повышения ставок ФРС США, ЕЦБ и Банком Англии. — Конечно, более высокие ставки будут сдерживать рост, но масштабного кризиса удастся избежать, и мировая финансовая система сохранит устойчивость».
Если же центральные банки ведущих стран для борьбы с инфляцией будут вынуждены увеличить ставки до сверхвысоких уровней, это приведёт не только к рецессии, но и к проблемам в финансовой системе, предостерегла председатель Банка России. Тогда низкий глобальный спрос и возможные новые санкции сделают спад в России более продолжительным. «Инфляция будет выше, а от нас потребуется более жесткая денежно-кредитная политика», — заключила Набиуллина.
Хотя цели и принципы денежно-кредитной политики Центробанка останутся прежними, а главной задачей будет сдерживание инфляции, ЦБ готов стимулировать банки кредитовать те стратегически важные направления, которые требуют больших финансовых ресурсов, заявила Набиуллина. Видимо, речь идет о тех предприятиях, которые будут развивать важные производства.
«В ближайшие годы российские предприятия будут менять свои бизнес-модели, от продажи сырья мы будем переходить к производству продукции с более высокой степенью переработки, менять географию отношений с покупателями и поставщиками», — считает Набиуллина.
По ее словам, этот процесс затронет все сектора. Каким-то отраслям и предприятиям он будет даваться сложнее, каким-то легче. Степень сложности зависит и от того, насколько глубоко повреждены старые внешнеэкономические связи и насколько реально создать новые.
Ранее Набиуллина заявляла, что базовый сценарий прогноза, предполагаемый Банком России в основные направления денежно-кредитной политики, остается наиболее вероятным, но пессимистичный сценарий становится реальнее.
Комментарии депутатов
По окончании выступления Набиуллиной депутат Государственной Думы Михаил Делягин задал ей вопрос, запись которого опубликовал в своём телеграм-канале.
«Вы определяете экономическую конъюнктуру в России и подчиняете всю свою энергию так называемому таргетированию инфляции, — заявил депутат. — В том числе — лишением основной части российской экономики — пусть сужающейся части, но по-прежнему основной — доступа к кредитам и вымариванию России искусственно созданным денежным голодом. Якобы для ускорения структурной перестройки экономики, но на самом деле перестройки в сторону кладбища. Это политика уничтожения нашей Родины в объективных интересах Запада (такое ощущение, что ваши санкции иногда хуже западных) закреплена в единой денежно-кредитной политике формально по закону, потому что, в отличие от ФРС США, вы не отвечаете за последствия своей политики для экономики в целом, для обеспечения экономического роста и для создания рабочих мест. Вопрос: как вы относитесь к поправке, в очередной раз внесенной „Справедливой Россией“, о расширении мандата Банка России с обеспечения стабильности рубля хотя бы до обеспечения экономического роста?»
«Таргетирование инфляции — это не абстрактная величина, — ответила Набиуллина. — Мы знаем, насколько рост цен бьет по карманам людей, по их доходам и сбережениям, поэтому предсказуемая низкая инфляция — это на пользу и нашим гражданам, и нашему бизнесу. Потому что именно уровень инфляции больше всего влияет на доступность кредитов. Даже если ключевая ставка будет низкая, а инфляция высокая, ставки по кредитам будут высокими. Мы такое уже проходили в нашей истории. Никакой политики искусственного зажима денежной массы нет, естественно, и монетизация у нас растет. Кстати, монетизация растет по мере снижения инфляции, это взаимосвязанные факторы. Что касается мандата Центрального банка, то ценовая стабильность в законодательстве и по факту является одним из условий устойчивого экономического роста. Состояние экономики и состояние предприятий постоянно находится в поле нашего внимания при принятии решений о денежно-кредитной политике».
«Набиуллина уповает на то, что американцам удастся избежать мирового кризиса, мировая финансовая система сохранит устойчивость, — добавил в комментарии aif.ru Михаил Делягин.
В то же время глава Бюджетного комитета единоросс Макаров, выступая в поддержку Набиуллиной, констатировал неизбежность мирового экономического кризиса — и, соответственно, неадекватность всей её политики».
«Центробанк поддерживает наше предложение о возврате кредитных каникул для всех категорий граждан, попавших в сложную ситуацию, — отметил депутат ГД Алекандр Якубовский. — И это очень важно. ЦБ считает допустимыми следующие параметры: падение дохода на 30%, срок кредитных каникул до шести месяцев, и что самое важное — распространение такого механизма не только на ипотечные, но и на потребительские кредиты».
«Хорошая новость, что ипотечное кредитование восстанавливается, хотя и растет не такими гигантскими темпами, как в 2021 году, — прокомментировала aif.ru выступление главы ЦБ депутат Светлана Разворотнева. — Хотя и это не плохо — мы помним, что в прошлом году руководство ЦБ опасалось возникновения ипотечного пузыря. Сейчас такой опасности нет, хотя остались отдельные негативные проявления — такие как „ипотека от застройщика“, где людям предлагают очень низкие проценты, но повышают плату за квадратные метры. И в результате заемщики не могут продать эти квартиры по той же цене. Позиция Центробанка по этому вопросу позволит сбалансировать рынок».
