Глобальные рынки лихорадит, цены во всем мире растут (по прогнозу ООН, инфляция в этом году составит 6,7%, это почти в два раза выше среднего показателя за последние десять лет), финансовые институты ухудшают прогнозы по темпам роста мировой экономики… Стоит ли в таких условиях инвестировать в акции, АиФ.ru спросил у экспертов.
Михаил Хачатурян, доцент департамента менеджмента Финансового университета при правительстве РФ:
«В ближайшие шесть-девять месяцев отечественный фондовый рынок будет весьма волатильным, а следовательно, высокорисковым для вложений средств.
С другой стороны, привлекательность вложений в акции сейчас весьма высока, ведь, как гласит правило биржевой игры: “покупать акции надо на падении, а продавать на росте”. Но очевидно, что, вкладываясь в акции сегодня, нужно быть готовым к тому, что вложенные средства начнут приумножаться не раньше, чем через девять месяцев-год. А значит, в акции сейчас можно вкладывать, только если у вас есть свободные средства, которыми вы готовы рискнуть и которые вам в обозримой перспективе не понадобятся».
Сергей Зайнуллин, доцент кафедры Национальной экономики РУДН:
«Иностранные акции — неподходящий инструмент для вложений. Российские валютные резервы на сумму свыше 300 миллиардов долларов были арестованы странами Запада. И нет никаких гарантий, что вложения в иностранные ценные бумаги не будут арестованы или заморожены просто потому, что у вас российский паспорт. Тем более что ряд брокеров, инвестиционных фондов уже начали принудительно закрывать счета россиян, даже без выплаты какой-либо компенсации».
Михаил Попов, банкир, основатель финтех-платформы:
«И фондовый рынок, и альтернативные инвестиции сейчас очень сильно лихорадит. Яркие примеры — падение американского фондового рынка, невнятная динамика российского и риск дефолтов по облигациям “голубых фишек”. Также есть проблемы, связанные с заморозкой счетов брокеров, особенно в иностранных ценных бумагах».
Валерий Полховский, старший аналитик финансовой группы компаний:
«Неудачным инвестиционным инструментом сейчас являются акции российских банков, так как кредитные организации находятся под санкциями, ограничения постоянно ужесточаются. Так что у банков в ближайшее время будет много проблем, котировки их акций вряд ли будут расти в обозримом будущем».
Оксана Васильева, доцент Департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве РФ:
«Акции сложнее, чем облигации, рискованнее, но доходнее. Доход по ним состоит из курсовой разницы и дивидендов. И то и другое облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ).
Самыми надежными, если это слово уместно в отношении акций, могут быть так называемые “голубые фишки” — это ценные бумаги самых крупных компаний.
Просто покупка “голубых фишек” и их удержание может быть доходным инструментом, который может сильно обогнать инфляцию. Но при этом это и рискованный инструмент. Его можно сделать менее рискованным, если собрать портфель из разных эмитентов и разных отраслей, это нельзя назвать полной диверсификацией, но это явно лучше, чем держать акции одного только банка.
Напомню, что история показывает, что, во-первых, не все крупные компании могут отыграть падения (“Газпром”), и даже диверсификация не поможет, а также нет таких больших компаний, которые не способны рухнуть (Lehman Brothers)».
Дмитрий Ефремов, собственник и основатель инвестиционной платформы:
«Сразу оговорюсь, что акции выгодны прежде всего тем, кто уже имеет опыт инвестирования. В ином случае можно потерять, а не приумножить свой капитал из-за непредсказуемого развития геополитической ситуации.
Если все же решитесь, рекомендую отдавать предпочтение компаниям-экспортерам, чью продукцию трудно заместить. Например, крупнейший мировой производитель палладия — “Норникель”, ключевой поставщик минеральных удобрений на зарубежные рынки — “Фосагро” и подобные. Их акции наименее всего пострадают от введения санкций».
Степан Сумин, управляющий активами инвестиционной компании:
«При выборе акций для вложений обязательно смотрите на фундаментальные факторы, учитывайте фактор менеджмента, выручку, прибыль и самое важное — кредиты компании. Кредитная нагрузка отражает, насколько сильно бизнес окупается.
Консервативным инвесторам рекомендуется выбирать ценные бумаги дивидендных компаний. Средняя доходность дивидендного портфеля может составить 15-17%. В условиях геополитической напряженности важно учитывать фактор санкций, наложенных на персоналии и компании, а также пользуется ли эта компания поддержкой государства.
Сейчас происходит глобальное перестроение движения мирового капитала, идет его смещение в сторону Азии и Востока. Такие страны, как ОАЭ, Саудовская Аравия, Турция, Индия и Китай, будут задавать тон развития мировой экономике. Можно инвестировать в инструменты этих стран ближайшие пять-десять лет.
Глобальная рецессия, которая грядет на фоне исторической инфляции во многих развитых странах, подрывает доверие к инвестициям в них, поэтому на первый план выйдут развивающиеся рынки».
