Рынок криптовалют: правила торговли и особенности трейдинга

Резкий рост популярности криптовалюты в 2017 году, как и последующее падение биткойна весной 2018 года, стал неожиданностью для всего мира и спровоцировал небывалый ажиотаж на криптовалютных биржах. Звучавшие ранее новости о появлении необычного вида валюты, которая находится вне контроля государства и создается пользователями Сети, мало кто воспринимал всерьез, но все изменилось… Пока власти крупных стран пытались юридически определить сущность криптовалюты и регламентировать способы ее оборота, валютные трейдеры уже вступили в активную игру на многочисленных биржах, пытаясь заработать на изменчивости курса.

Любая криптовалюта имеет принципиальное отличие от государственных валют. Ее главная особенность — полная децентрализация в эмиссии и учете валютной массы, которая проявляется в том числе в необеспеченности денег чем-то вещественным или, по крайней мере, чем-то политически авторитетным (золотым запасом или мощью государства). Поэтому курс валюты зависит исключительно от ее популярности в широких слоях общества, а также в кругу инвесторов и среди других профессиональных участников финансовых рынков. Можно сказать, что PR здесь играет важнейшую роль: чем больше о какой-либо цифровой монете говорят в мире, тем она популярнее, а значит, ее курс выше. Но существование цифровых денег все же во многом зависит от государственного регулирования рынка криптовалют. Власть может полностью запретить оборот криптовалюты в стране, как это было, например, в Китае[1]. Поэтому любому трейдеру необходимо следить за политической ситуацией не только в своем государстве, но и во всем мире.

Рынок криптовалюты в России: что год грядущий нам готовит

О необходимости правового регулирования оборота криптовалюты в России на высших уровнях власти начали говорить еще несколько лет назад. Представители Центробанка России, министерств и ведомств заявляли, что сделки с использованием цифровой валюты незаконны и могут быть отнесены к операциям, направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма[2].

Но позиция власти поменялась одновременно с возросшей популярностью криптовалюты во всем мире. Пытаясь определить сущность рынка криптовалют в России, а также основные правила оборота цифровых денег, отдельные государственные органы предлагали свою позицию по данному поводу.

• 25 января 2018 года Министерством финансов Российской Федерации был опубликован проект Федерального закона № 419059-7 «О цифровых финансовых активах», который предусматривал возможность обмена криптовалюты на рубли или иностранную валюту[3].
• С указанной позицией Минфина был не согласен Центробанк России. По его мнению, гражданско-правовые сделки должны быть разрешены исключительно в отношении токенов, то есть цифровой валюты, выпускаемой частными лицами для привлечения финансирования[4].

Но 16 февраля и 20 марта 2018 года[5] в Государственной Думе РФ данный законопроект рассматривался уже в новых редакциях. В пакет к нему были помещены еще два документа:

• Проект Федерального закона № 419090-7 «Об альтернативных способах привлечения инвестиций (краудфандинге)»;
• Проект Федерального закона № 424632-7 «О внесении изменений в части первую, вторую и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации».

Согласно скорректированным инициативам, рынок криптовалют сегодня должен соответствовать следующим положениям[6]:

1. Цифровые финансовые активы, к которым отнесены токены и криптовалюта, признаются цифровым имуществом.
2. Обменивать на реальную валюту новым Федеральным законом разрешено лишь токены.
3. Обмен иных цифровых финансовых активов регулируется специальными положениями ЦБ РФ.
4. Операции обмена криптовалют возможны только с участием специальных операторов — юридических лиц, которые профессионально занимаются брокерской, дилерской или деятельностью по управлению ценными бумагами, а также оказывают услуги по проведению организованных торгов на товарном и/или финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы[7]. К последним могут относиться площадки для торговли криптовалютой, зарегистрированные в установленном законом порядке. Но правила сделок с криптовалютой будут устанавливаться Банком России по согласованию с Правительством РФ.
5. Цифровые кошельки открываются исключительно операторами обмена цифровых финансовых активов после прохождения идентификации их будущего владельца.
6. Майнинг относится к бизнесу, если майнер и/или валидатор в течение 3 месяцев подряд превышает лимиты энергопотребления, установленные Правительством РФ.
7. Выпуск токенов проводится в два этапа: (1) опубликование в интернете инвестиционного меморандума (сведений о проекте для инвесторов) и оферты (условий приобретения токенов); (2) заключение договоров, в том числе путем смарт-контрактов (например, заполнения электронной анкеты).

Признание криптовалюты и токенов имуществом породило ряд споров о возможности включать их в конкурсную массу должника. Так, в начале марта 2018 года Арбитражный суд Москвы в своем решении указал, что цифровые финансовые активы не могут быть включены в конкурсную массу должника, но уже в начале мая этого года Девятым арбитражным апелляционным судом данное решение было отменено[8]. Разногласия имелись и по вопросу открытия цифровых кошельков только после полной аутентификации личности. Поскольку введение данного положения нарушает один из главных принципов создания криптовалюты — ее анонимность, а точнее — псевдоанонимность. Пока еще торговля на криптовалютных биржах предусматривает возможность трейдинга без обязательного подтверждения своей личности.

Принятие Федерального закона «О цифровых финансовых активах» одновременно несет положительный и негативный импульсы для развития цифровых денег в России:

• Государство создает правовые инструменты для защиты прав и интересов граждан в рамках участия в обороте цифровой валюты. Это значит, что токены и криптовалюту можно передать по наследству или взыскать с должника на законных основаниях.
• Нарушаются главные принципы работы криптовалютного рынка — децентрализация и анонимность, ради которых и создавался такой вид платежа.

Несмотря на неизбежное государственное регулирование оборота цифровых денег, ясно одно — торговля на рынке криптовалют продолжится. Поэтому начинающему трейдеру необходимо знать правила торговли криптовалютами, ее экономические и технические основы.

Торговля на криптовалютном рынке: нюансы

Перед тем как начинать торговлю на криптовалютном рынке, начинающему трейдеру нужно выбрать площадку для трейдинга криптовалют. Такими площадками являются криптовалютные биржи. Условно их можно разделить на два типа.

Децентрализованная биржа («человек-человек»)

Торговля на таких биржах осуществляется следующим образом:

1. Продавцы публикуют объявления о продаже определенного количества цифровых денег.
2. Покупатели оставляют заявки на понравившееся предложение о желании заключить сделку.
3. После согласования условий покупатель перечисляет средства на реквизиты продавца.
4. При получении денег продавец перечисляют цифровую валюту.

Такие платформы для трейдинга криптовалют соответствуют основному принципу оборота цифровых денег — анонимности. Пользователи не указывают информацию о себе, все перечисления средств проводятся на внешние кошельки, поэтому в системе не предусмотрена комиссия за ввод/вывод средств. Но у таких бирж есть недостаток — высокий риск попасть в лапы мошенников. Поэтому они подходят для опытных трейдеров, которые смогут проанализировать репутацию продавца на предмет возможного обмана.

Централизованная биржа

Такие площадки представляют собой онлайн-платформу, где все операции проводятся исключительно в рамках самого ресурса. Торговля криптовалютой на таких площадках осуществляется с участием посредника в лице самой биржи. Администрация ресурса создает условия для заключения сделок, обеспечивает безопасность торговли. Взамен на площадке предусмотрена комиссия за ввод/вывод средств с кошелька или за каждую совершенную сделку. В зависимости от типа трейдинга выделяют два вида централизованных бирж:

• Фиатные биржи. Особенность таких площадок заключается в предоставлении возможности пользователям приобрести криптовалюту за реальные деньги. Деятельность таких бирж строго контролируется банками государств, на чьей территории они зарегистрированы. По этой причине возможна покупка только проверенных электронных валют, которые являются лидерами по объему рыночной капитализации.
• Криптовалютные биржи. На таких площадках проводится обычный трейдинг криптовалют, где можно обменять одну цифровую валюту на другую. В отличие от фиатных площадок на криптовалютных биржах практически невозможно приобрести койны за рубли или иностранную валюту. При этом перечень представленных для обмена монет значительно выше, чем на фиатных биржах.

Централизованные биржи подходят для трейдеров разного уровня, так как площадки обязуются обеспечивать безопасность операций, предоставляют специальные инструменты для помощи трейдерам (например, аналитику, прогнозы рынка, индикаторы торговли и прочее). Кроме того, на централизованных биржах доступна маржинальная торговля криптовалютой, которая заключается в получении кредита (маржи) у площадки на сделку под залог депозита.

Прежде чем приступать к биржевой торговле криптовалютой, необходимо знать основные понятия, которые используются в этой сфере. Вот некоторые их них:

• Графики курса. Практически на каждой криптовалютной бирже изменения стоимости криптовалют визуализируются при помощи более или менее удобных для восприятия графиков с различным функционалом. Инструмент облегчает графический анализ и призван помочь трейдерам спрогнозировать будущие колебания курса цифровой валюты. На каждой бирже представлен свой набор инструментов для работы с графиками.
• Ордера покупки и продажи. Эти термины означают заявки участников торгов на покупку или продажу определенного количества криптовалюты. Совокупность всего спроса и предложения на бирже в заданный период времени образует «стакан». Одна из стратегий трейдинга криптовалют заключается в анализе «стакана»: появление предложения на покупку большого объема определенной монеты свидетельствует о возможном повышении ее стоимости, и наоборот, продажа большого количества монет снижает ее стоимость. Любая позиция в «стакане» содержит три вида информации: количество монет, которую пользователь хочет купить или продать; курс, по которому он хочет заключить сделку; количество монет или фиатных денег, которое трейдер хочет получить взамен.
• Анализ рынка. Основы трейдинга криптовалют заключаются в грамотной аналитике. Сущность любой торговли — купить дешевле, продать дороже. Поэтому перед любым трейдером в первую очередь стоит задача предугадать дальнейшее изменение курса криптовалюты. Спрогнозировать изменения можно самостоятельно путем технического или фундаментального анализа, а также можно воспользоваться аналитическими данными, которые составляются тематическими ресурсами.
• Пассивные и агрессивные ордера. Агрессивный ордер — предложение на покупку или продажу криптовалюты по текущему курсу на бирже. Именно они составляют основной объем операций, проводимых на торговой площадке. Такие ордера также называются моментальными, поскольку заключаются сразу же при появлении аналогичного обратного предложения. Как уже говорилось, исполнение агрессивного ордера на большой объем валюты может существенно снизить или повысить стоимость монеты. Пассивный ордер выставляется с завышенным или заниженным курсом до максимального текущего уровня курса. Они позволяют оценить возможность преодоления действующей максимальной или минимальной ставки курса.
• Уровни сопротивления и поддержки для цены. Они представляют собой условную линию, проведенную по ряду максимумов или минимумов соответственно. Эти линии представляют собой преграду, при достижении которой курс идет в обратном направлении. В совокупности они образуют условный канал, который называется трендом. Основы торговли на бирже криптовалют заключаются в определении направления тренда и заключении сделок в момент, когда курс будет на границе уровня или в начале нового тренда.
• История совершенных сделок. Она позволяет оценить общий интерес трейдеров к торговле конкретной монетой. К тому же при анализе истории устанавливают, при какой максимальной стоимости активность торговли снижается.
• Использование объема торгов в анализе. Объем торговли означает, какая денежная сумма участвовала в совокупном обороте за определенный промежуток времени. Основы торговли криптовалютой подразумевают анализ этого показателя, который помогает спрогнозировать дальнейшее изменение стоимости цифровой валюты. Большой объем торгов по цене, отличной от действующего тренда, может означать его окончание.
• Волатильность. Означает процент изменения курса цифровой валюты за определенный период. Простыми словами, это разница между максимальной и минимальной стоимостью криптовалюты в процентном соотношении. Этот показатель позволяет оценить риски для трейдеров перед началом торговли.

Правила торговли криптовалютой на бирже: хомяки, киты и медведи

Особенностью трейдинга криптовалют является разделение всех трейдеров на роли в зависимости от характера ведения торговли.

• Хомяки. К этой категории относятся начинающие трейдеры, которые не владеют навыками торговли на бирже. Обычно они руководствуются общим настроением пользователей, которое отражается в чатах или «в стакане». Такие трейдеры боятся потерять средства или упустить возможную выгоду. Поэтому на них действует общая паника, которая часто создается специально, и они продают валюту по низкой стоимости или покупают по высокой.
• Медведи. Такие трейдеры специально сбивают цену до минимума, бьют «медвежьей лапой» сверху-вниз. В результате у хомяков начинается паника, и они массово продают валюту. В это время медведи скупают все монеты хомяков и ждут повышения курса.
• Киты, которых точнее было бы назвать касатками. Профессиональные трейдеры, нередко действующие сообща, представители крупного капитала — финансовых групп, хедж-фондов или банков. Их капитал превышает тысячу биткойнов или аналогичный объем другой криптовалюты. Киты знают все секреты трейдинга криптовалют, владеют инсайдерской информацией, поэтому успешно манипулируют рынком при помощи тактик Short attack («Шорт-атака»), Pump-and-dump («Накачка и сброс»), Sell wall («Стена продаж») и других. Они создают искусственные, ложные тренды, на которые вынуждены ориентироваться или считаться с ними более мелкие участники рынка. Это может быть поддержание заниженной цены на конкретную криптовалюту или, наоборот, поднятие ее курса до исторических максимумов — с целью выгодно закупиться или продать.

Поэтому начинающие трейдеры просто обязаны знать основные правила трейдинга криптовалют и то, что прибыль зависит от опыта и профессиональных навыков. Вначале важно научиться тонкостям у профессионалов и только затем можно приступать к самостоятельной торговле.

Базовые принципы работы на финансовых рынках вообще и криптовалютном в частности состоят в следующем:

• Всегда анализируйте объем торгов и общую рыночную капитализацию криптовалют. Так можно определить цифровые активы, которые не пользуются популярностью, курс которых будет долгое время падать.
• Не пытайтесь найти идеальный момент для начала торгов. Используйте текущие прогнозы и начинайте покупать валюту еще до начала роста, при краткосрочном или долгосрочном падении, чтобы не попасться на уловки манипуляторов рынка. Помните, курс может искусственно изменяться крупными игроками, поэтому мнение толпы не всегда правильно, а точнее — неправильно в большинстве случаев.
• Не ждите минимальной или максимальной ставки курса. Обзор рынка криптовалют свидетельствует о возможности изменить цену на десятки процентов всего за несколько минут. Правильное решение для новичков — придерживаться стратегии небольшого повышения прибыли.
• Не рискуйте всем капиталом. По общему правилу, одна сделка должна составлять не больше 3–5% от общей суммы ваших активов. Этот принцип максимально снижает риск потери всех средств одномоментно, поскольку даже несколько убыточных сделок подряд можно перекрыть одной выгодной.
• Не верьте прогнозам из чатов. Это не значит, что нельзя учитывать мнения большинства. Думайте самостоятельно, заранее анализируйте свои риски, придерживайтесь выбранной стратегии до конца.

Новичкам в трейдинге на бирже криптовалют без специальной подготовки или помощи профессионалов трудно за короткое время понять все тонкости торговли и получать прибыль. Даже опытные игроки периодически уходят в убыток. Поэтому не стоит гнаться за максимальной выгодой, ведь резкий скачок или обвал курса запросто может быть вызван манипулятором. Перед началом торгов учитывайте прогнозы и данные аналитики, чтобы в один миг не потерять весь капитал.