РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: НОВОЕ ВРЕМЯ — НОВЫЕ ПРАВИЛА
Стать инвестором может каждый
По мере того как снижаются ставки по банковским вкладам, люди всё чаще задумываются о других способах сохранить и приумножить свои сбережения. Кто-то уже освоился на рынке ценных бумаг, а кто-то только изучает возможности зарабатывать на нём. Что нужно знать всем, кто решил примерить на себя роль инвестора?
КАК ОЦЕНИТЬ ПЕРСПЕКТИВНЫЕ КОМПАНИИ?
За последнее время экономическая ситуация во всём мире сильно изменилась — соответственно, изменился и рынок ценных бумаг. Прежние правила уже не работают. И прежде всего поменялось поведение частных инвесторов, которые стали более осторожны в выборе инструментов фондового рынка.
Но как понять, в акции каких российских компаний инвестировать, если раньше вообще никогда на фондовый рынок не заглядывал? Эксперты советуют смотреть на те компании, работа которых в значительной степени сконцентрирована на внутреннем рынке. Ну, и конечно, убедиться в том, что дивиденды своим акционерам они платят.
поинтересоваться мнениями экспертов относительно нынешней ситуации на рынке ценных бумаг — с учётом их оценок проанализировать свой инвестиционный портфель и переформатировать его.
изучить открывшиеся возможности и обратить внимание на бумаги российских компаний, которые сегодня недороги, но имеют перспективу существенно возрасти в цене. При изучении рекомендаций и советов для входа в рынок нужно пользоваться надёжными источниками.
Совет инвестору со стажем:
Совет новичку:
С ЧЕГО НАЧАТЬ?
Любая операция с ценными бумагами связана с рисками. Серьёзные экономические и политические события влияют на перспективы компаний, их бизнес и доходы — оттого «скачут» котировки их акций.
Принять взвешенное решение можно только в том случае, если понимаешь, как устроен рынок, и следуешь важным правилам.
Первое и самое главное: определить свой риск-профиль. На основании него можно принимать решения по поведению на рынке.
Риск-профиль (по-другому — инвестиционный профиль) — это стиль поведения инвестора на рынке, его отношение к риску.
Известно: чем выше риск, т. е. вероятность частичной или полной потери вложенных средств, тем выше потенциальная доходность операций.
от цели, с которой инвестор приходит на рынок:
быстро заработать много
сохранить средства от инфляции
понемногу, но постоянно приумножать свой капитал
от суммы, которую инвестор готов вложить
от срока вложений
от опыта инвестора на рынке
От чего зависит риск-профиль?
Правильно определённый риск-профиль даёт возможность грамотно подобрать инструменты для инвестирования и помогает принимать такие решения, последствия которых инвестор может воспринимать относительно спокойно. По сути, он определяет, что можно делать конкретному инвестору, а что нельзя.
КАКОЙ ВЫ ИНВЕСТОР?
Определите свой тип. Сделать это просто: выберите характеристики, которые совпадают с вашими качествами/целями/объёмами вложений.
Там, где пересечений больше, — это ваш тип.
Умеренный инвестор
Агрессивный инвестор
Консервативный инвестор
ЧТО В ПОРТФЕЛЕ СЕГОДНЯ?
Нельзя держать все яйца в одной корзине, а все деньги — в одном активе. Важное правило инвестора: диверсификация портфеля. Как распределить бумаги внутри него? Каких пропорций придерживаться?
Алексей Жоголев, старший вице-президент, руководитель департамента управления благосостоянием ПСБ
3 ВОПРОСА ЭКСПЕРТУ
НА КАКУЮ ВАЛЮТУ СМОТРЕТЬ?
В условиях западных санкций доллар и евро стали «токсичными», непредсказуемыми валютами для того, чтобы хранить в них сбережения. Означает ли это, что валютный рынок потерял свою значимость? Отнюдь. Ведь на нём есть и другие валюты, в том числе дружественных России стран — дирхам ОАЭ, гонконгский доллар, китайский юань.
Основной спрос на покупку юаней на биржевом рынке наблюдается со стороны банков. Но интерес к этому демонстрируют и физические лица, отмечает ЦБ. В августе они поставили рекорд, купив юаней на 39 млрд рублей.
В начале сентября, по данным ЦБ, доля валютных пар с юанем в объёме биржевых торгов достигла 26% против 6% в апреле, при этом доля валютной пары доллар/рубль снизилась с 58% до 43%, а евро/рубль — с 32% до 23%.
Александр Сокологорский, директор по брокерскому обслуживанию ПСБ
3 ВОПРОСА ЭКСПЕРТУ
ГДЕ НАЙТИ ПРОФЕССИОНАЛОВ?
Увеличить отдачу от инвестиций можно по мере наработки профессионального опыта в этом направлении. Но если человек весь день на работе, возможности повышать собственную экспертизу на рынке ценных бумаг у него минимум. Однако он может воспользоваться экспертизой профессиональной команды, имеющей опыт успешной работы в кризисы.
Кстати, это один из наиболее безопасных способов инвестирования. Но как найти такую команду и можно ли потом контролировать её действия?
Андрей Русецкий, управляющий директор по инвестициям УК ПСБ
3 ВОПРОСА ЭКСПЕРТУ
Такому типу инвестора подходит агрессивная стратегия. Риск — благородное дело, и ради высокой доходности готов делать рискованные вложения. А значит, в инвестиционном портфеле такого инвестора будут доминировать акции и производные от них инструменты.
Подходящая стратегия
На бирже уже несколько лет.
Среднемесячные доходы превышают среднемесячные расходы на 50%-100%.
Из своих сбережений готов вложить более 50% в инструменты с повышенным риском.
Намерен инвестировать в инструменты, приносящие максимальный доход.
Готов брать на себя повышенный риск для получения максимального дохода, в том числе за счет инвестиций на короткий срок.
Хочет заработать ощутимую сумму (на новую машину, первоначальный взнос на ипотеку, на открытие бизнеса, просто из «спортивного» интереса).
Умеренный инвестор готов инвестировать в инструменты фондового рынка, поскольку понимает, что это может принести более высокую доходность, чем депозиты. Однако ему спокойнее, если делается это достаточно осторожно. Ему подходит стратегия с умеренным риском, когда в портфеле, помимо акций компаний и биржевых фондов, содержится приличный объём облигаций надёжных эмитентов.
Подходящая стратегия
Рисковать может, но умеренно: главное — сохранить капитал и получить доходность выше, чем по банковским вкладам.
Имеет опыт работы на бирже либо доверяет мнению профессионалов, используя готовые инвестиционные решения.
Для достижения своих целей ежемесячно готов пополнять свой инвестиционный портфель.
Готов инвестировать средства на срок от 3 лет.
Пришёл на биржу для того, чтобы приумножить свой капитал, и хочет иметь средства именно к тому моменту, когда они понадобятся (для оплаты учёбы ребенка, на покупку квартиры и т. п.).
Хочет создать себе финансовую подушку безопасности (для непредвиденных обстоятельств, дополнительного дохода на пенсии и пр.).
Пришёл на биржу, чтобы обеспечить рост собственного капитала, с минимальным риском.
Готов инвестировать средства на долгий срок — более 5 лет.
Рисковать не готов: главное — сохранить сбережения и получить дополнительный доход.
Хочет получать регулярные выплаты с инвестированного капитала.
Такому инвестору важно сохранить стоимость своего портфеля, имея небольшой, но стабильный дополнительный доход. Поэтому для него более предпочтительна консервативная стратегия инвестирования, при которой портфель в значительной степени формируется за счёт облигаций, выпущенных надёжными эмитентами, паёв инвестиционных фондов, а также стратегий с защитой капитала.
Подходящая стратегия
Диверсификация не является универсальным подходом, который может гарантировать полную защиту от рыночных, системных, геополитических и прочих рисков. Это, скорее, одна из возможных стратегий по управлению инвестиционными рисками, суть которой наилучшим образом описывает известная пословица о том, что нельзя все яйца класть в одну корзину. Распределяя средства между финансовыми инструментами, активами из разных секторов экономики и регионов, можно добиться оптимального соотношения риск/доходность и получить желаемый результат.
Универсального подхода нет. Ведь у инвесторов разные цели: кого-то устраивает доходность 10−15%, кто-то хотел бы получать больше. Отличается и временной горизонт инвестирования: одни вкладывают средства на несколько лет, другие — на десятилетия.
При этом можно выделить несколько общих подходов, которые могут быть использованы практически в любом случае. Прежде всего, разделить средства между активами: акциями, облигациями, паями фондов. Их соотношение в портфеле во многом определит потенциальную доходность и риск. Также в портфеле должны быть представлены разные сектора и отрасли экономики.
При этом диверсификация не должна быть излишней. Нужно сохранять разумный баланс. Инвестиционный портфель должен быть управляемым. А необходимость его ребалансировки, особенно при длительных сроках инвестирования, возникнет обязательно.
Если мы говорим про портфель, который инвестор будет покупать на бирже самостоятельно через брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), то первоначальная сумма может быть примерно 30−50 тыс. рублей.
Хранение денежных средств в иностранной валюте на валютном банковском счёте — это защитный механизм от рисков колебания курса национальной валюты. Но следует понимать, что если рубль будет укрепляться, то сбережения в валюте в рублёвом эквиваленте будут дешеветь. В этом случае валютный счёт не очень подходит, если вы хотите приумножить свой капитал.
А цель инвестирования — именно его приумножение. То есть инвестор стремится получить доход, который превысит безрисковую ставку, и готов при этом взять на себя некоторые инвестиционные риски.
Резюмируем: хранение средств на валютном счёте — низкодоходный, но почти безрисковый вариант защиты средств от девальвации национальной валюты. А инвестирование — это способ заработать более высокий доход на вложенные средства в валюте, несущий в себе дополнительные риски. Инвестор может приобрести ценные бумаги, номинированные в валюте, или зарабатывать на разнице курса за счет активной торговли валютой на бирже.
Да, конечно. Это было можно уже давно, просто раньше китайская валюта не использовалась активно как инвестиционный инструмент и была в основном средством платежа в рамках внешнеторговой деятельности.
Однако после того как доллары и евро стали рискованными валютами для российских инвесторов, инвесторы всё больше обращают внимание на валюты дружественных стран, и в первую очередь — на юань.
Обороты по долларам упали более чем в 2 раза, а по юаням выросли более чем в 50 раз. Такой рост интереса российских инвесторов не мог остаться без внимания со стороны российских эмитентов (организаций, выпускающих ценные бумаги), которые теперь вышли на рынок юаневых заимствований.
За последние несколько месяцев мы увидели, что на рынке появились облигации российских эмитентов, номинированные в юанях. При этом облигации выпущены в рамках российского законодательства. Все выплаты осуществляются в рублях, однако они сохраняют главное преимущество валютных инструментов — валютную доходность.
Так, в начале августа компания «Русал», первая из крупных российских заёмщиков, разместила на Московской бирже сразу два выпуска облигаций общим объёмом 4 млрд юаней, которые сразу привлекли внимание российских инвесторов. Позже юаневые облигации выпустил ещё ряд российских эмитентов, а Московская биржа запустила новый индикатор — индекс российских облигаций, номинированных в китайских юанях.
Чем привлекает такой вариант инвестирования? Достаточно высокой по сравнению с валютными депозитами и облигациями в других валютах доходностью (3,7−4,5% в валюте), стабильностью курса юаня к доллару и небольшой подверженностью китайской валюты инфляции. Кроме того, юаневые облигации доступны для большинства розничных инвесторов: номинал одной бумаги в 1000 юаней равен примерно 8,5 тыс. рублей.
На рынках уже есть решение, которое позволит инвестору без специальных знаний о фондовом рынке и опыта самостоятельной торговли осуществлять инвестиции и делать это качественно. Решение это — услуги управляющих компаний. К примеру, команда профессионалов УК ПСБ которая имеет многолетний опыт работы в разных экономических циклах и хорошие результаты управления активами, что подтверждено ведущими рэнкингами по доходности.
Если у инвестора нет достаточного свободного времени для тщательного погружения в эту деятельность, то управляющие компании могут полностью взять процесс инвестирования на себя.
Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) под управлением УК ПСБ доступны каждому: минимальная сумма инвестиций — от 100 рублей, а оформление в мобильном приложении или интернет-банке ПСБ займёт меньше минуты.
В этом, собственно, и преимущество ОПИФ: за стоимость одного пая вы получаете готовый портфель под управлением профессионалов. А если собирать его отдельно, то требуется большая сумма. К примеру, одна акция «Транснефти» стоит сейчас 90 тыс. рублей.
Облигационные фонды являются оптимальным выбором и рациональным дополнением в сберегательном портфеле консервативных инвесторов на фоне смягчения денежно-кредитной политики Банка России и укрепления национальной валюты. Так, ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Оборонный» — это фонд надёжных облигаций компаний оборонного сектора. Он даёт не только потенциальную возможность получения прибыли, но и может стать средством поддержки ОПК России.
А если хочется получить готовый портфель облигаций с диверсификацией по отраслям, можно присмотреться к фонду «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации».
По нашему опыту, проценты с депозитов и облигаций являются вторым по популярности источником доходов населения. В этом году у клиентов УК ПСБ появилась возможность получать регулярные выплаты на свой счёт и дополнительный потенциальный доход от увеличения стоимости ценных бумаг в портфеле. Всё это доступно при вложении в фонд «Финансовый поток». Фонд на 80% состоит из облигаций со стабильным купонным доходом и на 20% — из акций российских компаний, которые платят дивиденды. Инвестируя в фонд «Финансовый поток», клиент ежеквартально получает выплаты на свой банковский счет.
А для тех, кто сомневается в выборе продукта на длинный горизонт инвестирования, есть высоколиквидный фонд для краткосрочных вложений «Финансовая подушка».