Рассвет финансовых пирамид в нашей стране пришелся на 1990-е годы, когда граждане, жившие при плановой экономике, столкнулись с рыночной, не имели ни малейшего представления о финансовой грамотности и верили в трехзначную доходность. Девяностые прошли, а пирамиды остались: полицейские регулярно отчитываются о сотнях, а то и тысячах жертв той или иной «инвестиционной» конторы.
Как распознать финансовую пирамиду?
В классическом понимании финансовая пирамида представляет собой многоуровневую структуру, в которой доход участников более высоких уровней пирамиды обеспечивается путем привлечения новых участников на нижестоящие уровни, говорит кандидат экономических наук, заведующий кафедрой прикладной экономики Технического университета УГМК Дмитрий Воронов.
Основные признаки финансовой пирамиды это:
- отсутствие лицензии финансового регулятора (Центрального банка);
- нет подтвержденной реальной хозяйственной деятельности;
- обещания очень высокой доходности;
- призывы привлекать к участию друзей и знакомых.
«Несмотря на то что признаки финансовых пирамид хорошо известны, они возникают по всему миру вновь и вновь. К числу пирамид смело можно отнести форекс-торговлю, бинарные опционы и спекуляции криптовалютами. К сожалению, финансовые пирамиды вечны. Дело в том, что в основе финансовых пирамид лежит психологическое стремление человека к быстрому и легкому обогащению.
Здесь можно провести аналогию с лотереями: несмотря на то что вероятность выигрыша близка к нулю, тем не менее многие из нас время от времени покупают лотерейные билеты», — замечает Воронов.
Финансовые пирамиды и финансовые пузыри
В новостях частенько появляются истории обычных граждан, купивших на сдачу в магазине лотерейный билет и выигравших миллионы рублей или долларов. Но все-таки все свои сбережения на покупку лотерейных билетов никто не тратит. С вложениями денег в конторы, обещающие сверхдоходы, логика должна быть такой же.
«Лучший способ воздержаться от участия в пирамидах — помнить о том, что обогатиться от участия в них могут только организаторы, а вероятность рядового участника финансовой пирамиды заработать столь же ничтожно мала, как при участии в лотерее», — говорит Воронов.
Помимо традиционных финансовых пирамид существуют и более сложные их формы, которые не так легко распознать: некоторые признаки могут там отсутствовать. Более того, они могут иметь необходимые лицензии и историю финансово-хозяйственной деятельности, тем самым создавая видимость реальной компании.
Вспомним английскую компанию Южных морей начала XVIII века, которая вела торговую деятельность и получала ряд привилегий от английского королевского двора. В действительности компания оказалась мыльным пузырем, ее акции обесценились. В этой пирамиде потерял состояние даже гениальный Исаак Ньютон.
Крупнейшей пирамидой в истории стал инвестиционный фонд Бернарда Медоффа, который имел все необходимые лицензии и приносил доход много лет. В числе вкладчиков фонда были крупнейшие инвестиционные банки, которые сложно заподозрить в непрофессионализме. Тем не менее в 2008 году оказалось, что фонд Медоффа представляет собой классическую финансовую пирамиду, а его участники потеряли 65 миллиардов долларов.
«Самым явным признаком пирамиды является высокая доходность инвестиций за короткий срок. Дело в том, что без обещаний высокой доходности эти конторы не смогут привлекать новых участников, и поэтому этот признак не могут закамуфлировать даже самые изощренные пирамиды», — объясняет Воронов.
За последний год, когда ставки по вкладам держатся на историческом минимуме, частные инвесторы всего мира в поисках доходности обратили свой взор на фондовые рынки. Приток капиталов на рынок акций вызвал ошеломительный рост некоторых ценных бумаг. Так, акции компании Tesla за 2020 года подорожали на 700%. Или, например, акции скандально известной компании GameStop выросли с начала 2021 года на 900%...
«Ни в коем случае не подозревая руководство указанных компаний в создании пирамид, тем не менее очевидно, что в данном случае мы имеем дело с финансовыми пузырями. Надежный способ уберечься от участия в таких пузырях — помнить, что все пузыри рано или поздно сдуваются. Поэтому покупка взлетевших на сотни процентов ценных бумаг влечет высокий риск утраты капитала. Особенно высоки риски инвестирования в перекупленные акции в условиях роста доходности гособлигаций и ставок центробанков, происходящие во всем мире», — подчеркивает эксперт.
