Инвестиционный банк J.P. Morgan выпустил отчет со сравнением компаний «Роснефть» и Saudi Aramco. При этом банк повысил целевую цену по акциям российского нефтяного гиганта.
Отчет инвестиционного банка J.P. Morgan был посвящен в том числе и сравнению таких компаний, как «Роснефть» и Saudi Aramco. Банк опубликовал информацию о том, что повысил целевую цену по акциям российской компании на 17%. Теперь она равна 8,8 доллара/ГДР. Произошло это в рамках пересмотра NPV проекта «Восток Ойл».
Основной тезис отчета — в 2021 году соотношение потенциала роста котировок акций и рисков лучше у «Роснефти». И причин этому несколько. Например, выгодная оценка стоимости акций: «Роснефть» торгуется на уровне оценки по дивидендной доходности в 2021-2022 гг. 7,8-9%. Средний уровень при этом — 5,7% в 2017-2019 гг. Для сравнения: у Saudi Aramco — 4%. Также возможность продажи доли в одном из ключевых проектов иностранным покупателям улучшает ситуацию.
Кроме того, у «Роснефти» при 60 долларах за баррель показатель суммарного дохода акционеров выше, чем у конкурента. Соответственно, при росте стоимости нефти до 80 долларов за баррель российская компания сможет сгенерировать на 55% больше свободного денежного потока, а вот ее конкурент — на 32%.
Инвесткомпания Sova Capital также повысила рекомендацию и целевые цены по всему нефтегазовому сектору России до значения «Покупать». По «Роснефти» целевую цену подняли на 22%, до 9,6 доллара/ГДР. Это стало возможным из-за повышения прогноза на нефть и включения части «Восток Ойл» в финансово-экономическую модель. Инвесткомпания отдельно выделяет российскую компанию по потенциалу роста акций. А он, в свою очередь, поспособствует увеличению общей доходности для акционеров.
