Обзор рынка криптовалют: тенденции и закономерности

Изменения курса криптовалюты часто носят непредсказуемый характер. Вспомним хотя бы сентябрь 2017 года, когда из-за запрета оборота цифровой валюты в Китае, курс биткойна резко упал[1]. Аналитики не раз подчеркивали высокую волатильность (изменчивость) курса криптовалюты, связывая это с децентрализованным характером ее оборота. Но при развитии любого сегмента финансового рынка устанавливаются закономерности, знание и правильное применение которых помогает трейдерам получать прибыль даже при падении курса.

Общие тренды движения рынка электронной валюты обнаруживаются при грамотной аналитике. Используя в совокупности все методы анализа, можно заранее спрогнозировать, в какую криптовалюту лучше вкладывать в текущий момент, чтобы на выходе получить прибыль. Например, при падении курса биткойна инвесторы активнее вкладываются в другие валюты, что резко повышает их стоимость[2]. Но выявить эту рыночную тенденцию можно путем анализа курсов к биткойну, а не к доллару, о чем начинающие инвесторы могут не догадываться и проводить сделки себе в убыток. Поэтому успешный трейдинг зависит, в частности, от знания закономерностей рынка криптовалют, о чем и пойдет речь в нашей статье.

Рынок криптовалют в России и в мире

Статус цифровой валюты в России на сегодняшний день почти определен. 20 марта 2018 года[3] в российский парламент был внесен проект федерального закона «О цифровых финансовых активах»[4], основные положения которого вызывали в высших эшелонах власти немало дискуссий. Они были связаны с гражданско-правовым положением криптовалюты: Министерство финансов настаивало на возможности обмена цифровых денег на российскую или иностранную валюту[5], а Центробанк России был против[6]. Комитет Государственной Думы РФ по финансовому рынку предложил внести положения, устанавливающие порядок осуществления государственного контроля и надзора в области оборота криптовалют[7].

Окончательный вариант закона выделяет два вида цифровых активов:

• Криптовалюту — закон определяет ее в качестве финансового актива, который создается и учитывается в децентрализованной базе цифровых транзакций.
• Токены, выпускаемые юридическими лицами или предпринимателями с целью привлечения финансирования стартапов.

Криптовалюта и токены признаются цифровым имуществом и могут обмениваться на рубли или иностранную валюту через специальных операторов: юридических лиц, занимающихся брокерской, дилерской деятельностью или деятельностью по управлению ценными бумагами, а также оказывающих услуги по проведению организованных торгов на товарном и/или финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы[8]. При этом правила таких сделок должны устанавливаться Центробанком России по согласованию с Правительством РФ. Аналогичная позиция сложилась и в судебной практике: в начале мая 2018 года Девятым арбитражным апелляционным судом цифровые финансовые активы приравнены к имуществу гражданина[9].

Обзор реальной ситуации на российском рынке криптовалют свидетельствует о смене акцентов среди населения. Если в конце 2017 года всю страну охватила эпидемия майнинга («добычи») криптовалюты, то на сегодняшний день спрос на него упал в несколько раз[10], — и это несмотря на значительное снижение стоимости оборудования для добычи электронной валюты. Вместе с тем все большую популярность набирает инвестирование в криптовалюты. По подсчетам рейтингового агентства АКРА, россияне вложили в цифровую валюту от 7,5 до 14 миллиардов долларов (практически триллион рублей). Большая часть инвестиций сосредоточена в руках крупных игроков криптовалютного рынка, но высокие вложения свидетельствуют о том, что инвестирование для большинства заинтересованных граждан нашей страны является лучшим заработком на криптовалюте.

Ситуация на мировом рынке остается неизменной: пока органы власти продолжают «закручивать гайки» электронной валюте, пытаясь детально регламентировать ее оборот или полностью его запретить на территории государства, общество на этом фоне продолжает зарабатывать. Инвесторы все больше вкладываются в электронные деньги[11], а аналитики пытаются спрогнозировать, в какую криптовалюту лучше вложить фиатные деньги. Появляются и находчивые предприниматели, которые пробуют новые способы заработка. Например, в Шотландии открылся центр для лечения от «криптовалютной зависимости», а в Амстердаме появился первый в Европе банкомат по обмену электронной валюты[12].

Остается неизменным и уровень опасности рынка криптовалюты. В конце июня в СМИ появились новости о хакерской атаке на южнокорейскую биржу Bithumb, в результате которой злоумышленникам удалось украсть криптовалюту на общую сумму около 31,5 млн долларов[14]. За неделю до этого, взломщики атаковали биржу Coinrail, похитив цифровую валюту на сумму около 37 млн долларов[15].

Но на фоне политических и экономических изменений в мире, несмотря на хакерские атаки, криптовалютные биржи продолжают функционировать в традиционном формате. Чтобы торговая деятельность приносила прибыль, важно разбираться в закономерностях рынка, уметь самостоятельно определять, в какую криптовалюту лучше вложиться и на каком этапе.

Новички и ветераны рынка: об игроках и валютах

Казалось бы, торговать на криптовалютной бирже не так сложно: дождался низкого курса — купил валюту, дождался высокого — продал. Но придерживаться такого правила не всегда удается — крупные игроки часто манипулируют рынком, искусственно снижая или повышая стоимость отдельной цифровой монеты. Обзор криптовалют и истории торгов по ним показывает, что такие манипуляции — достаточно частое явление на биржах. Если новичку вовремя не определить начало «большой игры», высок риск потерять весь капитал.

Поэтому на криптовалютном рынке все игроки условно делятся на роли, в зависимости от характера трейдинга и объема капитала.

• «Хомяки». Начинающие трейдеры, которые не знакомы с особенностями рынка. Для ведения торговли они выбирают любую монету в топе лучших криптовалют, ищут в интернете актуальный прогноз и руководствуются общим настроением таких же «хомяков» на бирже. Они обладают небольшим капиталом, поэтому их цель — дождаться максимальной цены. Такая позиция на руку ветеранам рынка, которые, владея большим капиталом, искусственно роняют курс, заставляя «хомяков» в панических настроениях заключать сделки по низким ценам себе в убыток, после чего крупные игроки массово покупают такую валюту.
• «Медведи» и «быки». Относятся к опытным игрокам. Главная цель «медведей» — максимально сбить курс цифровой валюты или дождаться начала ее падения. Они анализируют список лучших криптовалют на предмет популярности монеты среди «хомяков», после чего массово продают накопленные резервы или тиражируют негативные новости, чтобы курс резко снизился. Заметив такую тенденцию, «хомяки» пугаются возможных убытков и начинают также играть на продажу, но уже по невыгодной стоимости. Добившись минимальной точки курса, «медведи» скупают криптовалюту у хомяков по низкой стоимости.

  «Быки» действуют по схеме «медведей» с точностью до наоборот. Их главная цель — работать на повышение курса криптовалюты. В зависимости от того, «бычьи» или «медвежьи» настроения превалируют на криптовалютном рынке, на графиках можно наблюдать восходящий или нисходящий ценовой тренд.

• «Киты». «Хозяева» криптовалютного рынка, в чьих руках сконцентрирован огромный цифровой капитал крупных инвестиционных фондов, брокеров и частных инвесторов, в совокупности составляющий большую часть всего объема криптовалюты. Они точно знают, на какой криптовалюте лучше заработать. Большой капитал позволяет им не искать и угадывать рыночные тенденции, а самим создавать их, успешно манипулируя рынком и направляя курс в нужную сторону. Киты успешно применяют техники Short attack («Короткая атака»), Pump-and-dump («Накачка и сброс»), Sell wall («Стена продаж») с целью создания ложного тренда, на который бы начали ориентироваться все более слабые игроки. В результате киты могут долгое время держать курс на минимальной отметке, как «медведи», или резко поднять его до исторического максимума, как «быки», с целью получить собственную прибыль от покупки или продажи.

Как и участники рынка, цифровые валюты также имеют своих ветеранов, а точнее — флагманов, которые уже долгое время занимают верхние строчки рейтинга лучших криптовалют и имеют высокую капитализацию. Все они отличаются высокой популярностью среди всех участников криптовалютного рынка и, следовательно, большим объемом торгов. Но постоянно появляются и новые цифровые монеты, многие из которых, по мнению аналитиков, весьма перспективны.

Рассмотрим четыре наиболее популярные сегодня криптовалюты:

• Биткойн, который для многих сохраняет статус лучшей криптовалюты для инвестирования, с рыночной капитализацией около 111,5 млрд долларов[16]. Он занимает лидирующую позицию в популярных рейтингах Gecko и Market Cap. За первое полугодие 2018 года стоимость биткойна снизилась в три раза, но до сих пор ежедневные колебания курса достигают 500 долларов.
• Лайткойн — цифровой «близнец» биткойна с рыночной капитализацией практически в 5 млрд долларов[17]. Обзор рынка криптовалют показывает, что лайткойн на сегодня является второй по популярности монетой среди трейдеров: общий объем торгов на конец июля 2018 года — 500 млн долларов.
• Эфириум (эфир). Эта криптовалюта приобрела популярность благодаря открытому коду, который используется многими государственными органами и частными компаниями для разработки собственных программных решений[18]. Занимает второе место в рейтинге лучших криптовалют по уровню ликвидности и рыночной капитализации[19].
• Дэш. В основе криптовалюты также лежит открытый код. Она отличается от эфириума повышенной безопасностью транзакций. На конец первого полугодия 2018 года рыночная капитализация составляет почти 2 млрд долларов, что позволило занять криптовалюте 10-ю позицию в рейтинге Gecko и 14-ю — в Market Cap.

Несмотря на большой выбор цифровых валют, новичкам сложно определить, какую криптовалюту лучше покупать. Даже профессиональный прогноз может оказаться неверным. Оптимальный вариант — инвестировать сразу в несколько цифровых валют, поскольку наверняка неизвестно, какая из них принесет максимальную прибыль, а какая — убыток. Это называется портфельной диверсификацией, которая помогает оптимизировать риски.

Перспективы инвестирования в криптовалюты

Целью любого инвестирования является получение прибыли в будущем. Перспективным такое вложение будет только при наличии серьезных оснований считать его выгодным. С начала 2018 года курс популярных криптовалют падает, но его ежедневные колебания позволяют трейдерам вести успешную торговлю. Поэтому при оценке целесообразности вложения в криптовалюту не следует обращать внимание только на ее текущий курс.

Повышение стоимости альткойна не всегда свидетельствует о его перспективности. В частности, это связано с влиянием на стоимость временных факторов: рекламы, спекуляций или модных тенденций в обществе, по окончанию которых курс начнет резко падать, и такая монета станет бесполезной.

Поэтому при планировании инвестиций в криптовалюту трейдеру следует обращать внимание на все факторы, обуславливающие будущую динамику.

• Рыночная капитализация. Под ней понимается общая стоимость выпущенных электронных монет. Чем она выше — тем больше монет участвует в обороте, а значит, такая цифровая валюта востребована среди инвесторов.
• Ликвидность криптовалюты влияет на скорость совершения сделок по цене, близкой к рыночной. Поэтому трейдинг ликвидной электронной валютой несет меньшие риски для новичков.
• Объем суточных торгов указывает на интерес трейдеров к определенной криптовалюте. Чем выше объем, тем выше ликвидность, а значит, больше шансов обмена по выгодной стоимости.
• Диверсифицированный портфель (инвестиции в несколько криптовалют), как было сказано выше, поможет избежать потери всего капитала в случае провала одной из валют.

Нестабильность криптовалютного рынка на руку крупным опытным трейдерам, которые имеют доступ к внушительному капиталу и способны сообща повернуть курс в нужную сторону. Новичкам приходится подстраиваться под резкие изменения в попытках сохранить свои активы. Поэтому оптимальным вариантом для начинающих трейдеров является снижение возможных рисков на основе детального анализа ситуации на рынке.