Каждый раз одно и то же: сначала рубль долго держат, гордятся им как сильным, переоценивают его, а затем курс обваливается. При этом валютный курс, пока его удерживают, отстаёт от инфляции. Этот разрыв снимается во время падения рубля, а потом всё начинается по новой.
В мире «рубль — доллар» нужно быть очень осторожным, в нём всё меняется, нет ничего постоянного, поэтому в своих личных финансах никогда не нужно закладываться на стабильный курс. Девальвация может произойти через год, или через полтора, или через три месяца, а может быть, уже завтра. Рубль — сырьевая валюта, которая полностью зависит от цен на нефть, газ и другое сырьё. А цены на эти товары меняются с высокой амплитудой. Кроме того, на рубль прямо влияет курс доллара к евро: доллар укрепляется — рубль падает, и наоборот. В 2016 году доллар качался между 1,04 и 1,15 к евро, что для него — сильный шторм.
Какой курс для нас выгоден? Курс 70-72 рубля за доллар простимулирует рост отечественного производства, ограничит поток импортных товаров и вывоз капитала из России, заманит иностранцев создавать мощности в нашей стране, вместо того чтобы отправлять нам товар из-за границы.
Курс ниже 65-67 рублей слишком тяжёл, такой рубль переоценён.
Курс 57-59 рублей за доллар (как сейчас) — это уже дубина, а не рубль: для бюджета, аграрного сектора, несырьевой промышленности. Он делает невыгодным несырьевой экспорт, заманивает импорт в Россию, создаёт убытки для бюджета. Становится помощником для чужого, а не для собственного производства.
Такой сильный рубль создан не только ростом цен на нефть, но и искусственно: спекулятивным спросом на валютном рынке, так называемыми операциями «кэрри-трейд». В чём суть? Вы покупаете за валюту рубли, по-быстрому вкладываете их на российском финансовом рынке под очень высокий процент, а потом из рубля опять уходите в валюту с огромной прибылью в долларах или евро. Такие операции приносят сверхвысокую доходность в рублях: 10 %. Но вызванная ими лавина денег может внезапно развернуться обратно и обрушить рубль, вызвать новый финансовый кризис, как это было в 1998, 2008-2009 и 2014 гг.
Если рубль так укрепляется, что курс доллара падает до 50-52 руб., это мыльный пузырь. Очень похоже на оттянутую резинку у рогатки, которая рано или поздно будет спущена, и тогда железка усвистит прямо в лоб экономике.
Сегодня мы должны понимать, что любое дальнейшее укрепление рубля — временно. И хотя сильный рубль может держаться на спекулятивном потоке денег довольно долго, рано или поздно может наступить его новое резкое падение. Если, конечно, только цены на нефть опять не взлетят куда-нибудь к 100-120 долл. за баррель. Но этого не предвидится. Ещё недавно, в прошлом году, цена барреля металась между 55 и 27 долларами. А если «трампономика» станет реальностью, то она в будущем может привести к крупному падению мировых цен на нефть и газ: ведь США, крупнейший покупатель топлива, собираются прекратить его импорт.
Боюсь, нестабильность рубля ещё нанесёт новый удар по экономике. Возможно, мы переборщили со свободным плаванием, сделали это слишком рано, и ещё придется отступить назад при следующем кризисе.
Смотрите также:
- А не пора ли покупать юани? К декабрю доллар упадёт, но в 2010-м снова поднимется →
- Экономист Михаил Беляев: рубль продолжит падать, но скупать доллары не надо →
- «Черный август». Грозит ли России повторение дефолта 1998 года? →