Следом за Центробанком, повысившим ключевую ставку до 5,5%, коммерческие финансовые организации повышают ставки по вкладам. И, вероятно, продолжат это делать — глава ЦБР Эльвира Набиуллина допустила увеличение ключевой ставки на ближайшем заседании вплоть до 1 п. п.
Доходность депозитов приближается к доходности облигаций федерального займа (ОФЗ). Доцент кафедры Национальной экономики ЭМИТ РАНХ и ГС при Президенте РФ, к. э. н., консультант по личным финансам Владимир Трегубов рассказал АиФ.ru во что сейчас выгоднее вкладывать сбережения.
Налоговое бремя
Вклад в банке — знакомая еще с советских времен форма сохранения и преумножения денег. Для банков это обычная операция — привлечение денег населения, организаций, предприятий. Банк как посредник зарабатывает на том, что привлеченные деньги (пассивы) он размещает в какие-то активы — кредиты физическим и юридическим лицам, в ценные бумаги, приносящие доход (облигации, дивидендные акции, векселя), отдает другим финансовым организациям в качестве межбанковского кредита и т. д. Если разница в процентных ставках активов превышает пассивы, банк получает прибыль и делится ее частью с вкладчиками.
С этого года в России действует налог на вклады (НДФЛ), которым облагается процентный доход, выплаченный физическому лицу за год, в части превышения показателя, рассчитанного как произведение 1 млн рублей и ключевой ставки Центрального Банка РФ, установленной на 1 января налогового периода. Например, В 2021 году совокупный доход в виде выплаченных процентов по всем вкладам во всех российских банках составил 50 тысяч рублей. На 1 января 2021 года (начало налогового периода) ключевая ставка ЦБ РФ составила 4,25% годовых.
Размер дохода, не подлежащего налогообложению, составит: 1 000 000 * 4,25% = 42,5 тысячи руб. Сумма процентного дохода выше этой цифры., а именно 7 500 рублей (50 000 — 42 500), будет облагаться НДФЛ. Размер налога составит: 7 500 * 13% = 975 рублей (за год).
То же самое касается и дохода, полученного по облигациям, выпущенным коммерческими предприятиями (кроме выпущенных до 2017 г.). Не облагается налогом доход, полученный по государственным (федеральным, субфедеральным или муниципальным облигациям).
Таким образом, ОФЗ в плане налогового бремени — хорошая альтернатива банковскому депозиту. Сейчас, когда Центробанк перешел к нейтральной денежно-кредитной политике и стал повышать ключевую ставку, доходность банковских депозитов и ОФЗ стала более привлекательной. И она будет еще выше, если для покупки ОФЗ вы откроете индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), позволяющий оптимизировать налогообложение полученного дохода от инвестиций в ценные бумаги.
А что с доходностью?
Пока ни один банк не установил процентную ставку по вкладам выше 7%, а ОФЗ имеют доходность от 6,9% до 7,19%. Кроме того, купонный доход по облигациям выплачивается два раза в год, что позволяет его реинвестировать и получать дополнительный доход. Банковский депозит, как известно, позволяет получать процентный доход обычно только в конце срока действия депозита.
Рассмотрим на примере доходность ОФЗ. Номинал облигации — 1 тысяча рублей, рыночная цена сейчас выше номинала, примерно 1047 рублей, доходность данного выпуска — 7,20%. Купонный доход выплачивается два раза в год. Срок до погашения 23 марта 2033 года, то есть почти 12 лет.
Допустим, мы инвестируем 1 миллион рублей, в конце года наш доход составит 71 961 рубль. А если мы откроем ИИС, позволяющий вернуть 13% от инвестиции, то доход составит 123 961 рублей.
Банковский депозит защищен системой страхования вкладов, и вы в любом случае получите его назад. Но доходность вкладов сейчас ниже, кроме того, частично ее «съедает» введенный налог.
Если вам срочно потребуются деньги, вам придется расторгать договор с банком и вы получите проценты по ставке «до востребования», то есть минимальную сумму. Помимо этого, у вас нет возможности реинвестировать полученный доход до окончания срока договора, в отличие от облигации.
Инвестируя в облигации федерального займа, следует помнить, что они ничем не обеспечены по определению, кроме как обещанием государства вернуть долг. Но если наступят сложные времена, как в 1998 году, этот долг будет вернуть нелегко — тогда Минфин РФ придумал «новацию» — краткосрочные государственные облигации решили обменять на долгосрочные облигации федерального займа со сроком погашения через несколько лет. Фиксированный курс рубля (6 рублей/доллар) при этом заменили на плавающий.
Валютный риск остается основным при любых вложениях в национальной валюте, неважно в ОФЗ или на депозите. За прошлый год рубль обесценился на 20%, вряд ли доходность в 6-7% может это компенсировать.