Рассвет финансовых пирамид в нашей стране пришелся на 1990-е годы, когда граждане, жившие при плановой экономике, столкнулись с рыночной, не имели ни малейшего представления о финансовой грамотности и верили в трехзначную доходность. Девяностые прошли, а пирамиды остались: полицейские регулярно отчитываются о сотнях, а то и тысячах жертв той или иной «инвестиционной» конторы.
Как распознать финансовую пирамиду?
Основные признаки финансовой пирамиды это:
- отсутствие лицензии финансового регулятора (Центрального банка);
- нет подтвержденной реальной хозяйственной деятельности;
- обещания очень высокой доходности;
- призывы привлекать к участию друзей и знакомых.
«Несмотря на то что признаки финансовых пирамид хорошо известны, они возникают по всему миру вновь и вновь. К числу пирамид смело можно отнести форекс-торговлю, бинарные опционы и спекуляции криптовалютами. К сожалению, финансовые пирамиды вечны. Дело в том, что в основе финансовых пирамид лежит психологическое стремление человека к быстрому и легкому обогащению.
Здесь можно провести аналогию с лотереями: несмотря на то что вероятность выигрыша близка к нулю, тем не менее многие из нас время от времени покупают лотерейные билеты», — замечает Воронов.
Финансовые пирамиды и финансовые пузыри
В новостях частенько появляются истории обычных граждан, купивших на сдачу в магазине лотерейный билет и выигравших миллионы рублей или долларов. Но все-таки все свои сбережения на покупку лотерейных билетов никто не тратит. С вложениями денег в конторы, обещающие сверхдоходы, логика должна быть такой же.
«Лучший способ воздержаться от участия в пирамидах — помнить о том, что обогатиться от участия в них могут только организаторы, а вероятность рядового участника финансовой пирамиды заработать столь же ничтожно мала, как при участии в лотерее», — говорит Воронов.
Помимо традиционных финансовых пирамид существуют и более сложные их формы, которые не так легко распознать: некоторые признаки могут там отсутствовать. Более того, они могут иметь необходимые лицензии и историю финансово-хозяйственной деятельности, тем самым создавая видимость реальной компании.
Вспомним английскую компанию Южных морей начала XVIII века, которая вела торговую деятельность и получала ряд привилегий от английского королевского двора. В действительности компания оказалась мыльным пузырем, ее акции обесценились. В этой пирамиде потерял состояние даже гениальный Исаак Ньютон.
Крупнейшей пирамидой в истории стал инвестиционный фонд Бернарда Медоффа, который имел все необходимые лицензии и приносил доход много лет. В числе вкладчиков фонда были крупнейшие инвестиционные банки, которые сложно заподозрить в непрофессионализме. Тем не менее в 2008 году оказалось, что фонд Медоффа представляет собой классическую финансовую пирамиду, а его участники потеряли 65 миллиардов долларов.
«Самым явным признаком пирамиды является высокая доходность инвестиций за короткий срок. Дело в том, что без обещаний высокой доходности эти конторы не смогут привлекать новых участников, и поэтому этот признак не могут закамуфлировать даже самые изощренные пирамиды», — объясняет Воронов.
За последний год, когда ставки по вкладам держатся на историческом минимуме, частные инвесторы всего мира в поисках доходности обратили свой взор на фондовые рынки. Приток капиталов на рынок акций вызвал ошеломительный рост некоторых ценных бумаг. Так, акции компании Tesla за 2020 года подорожали на 700%. Или, например, акции скандально известной компании GameStop выросли с начала 2021 года на 900%...
«Ни в коем случае не подозревая руководство указанных компаний в создании пирамид, тем не менее очевидно, что в данном случае мы имеем дело с финансовыми пузырями. Надежный способ уберечься от участия в таких пузырях — помнить, что все пузыри рано или поздно сдуваются. Поэтому покупка взлетевших на сотни процентов ценных бумаг влечет высокий риск утраты капитала. Особенно высоки риски инвестирования в перекупленные акции в условиях роста доходности гособлигаций и ставок центробанков, происходящие во всем мире», — подчеркивает эксперт.