США могут объявить дефолт 1 июня. По мнению западных аналитиков, это беспрецедентное событие может потрясти мировые финансовые рынки и опрокинуть экономику США в очередную рецессию.
«США оказались на грани дефолта по своим долговым обязательствам. С 1917 года для наращивания новых долговых обязательств требуется законодательное решение об установлении предельного потолка госдолга. Такой очередной потолок в 31,4 трлн долл. был достигнут еще в январе, составив 125% годового ВВП США. Это не самое высокое соотношение в мире, в Японии это 233% ВВП.
С тех пор американский Минфин вертится как умеет, приостановив одни платежи и используя оставшиеся резервы для погашения текущих обязательств. По разным оценкам, эти возможности будут исчерпаны либо уже к июню, либо в лучшем случае к сентябрю. На этом фоне республиканцы (у них большинство в Палате представителей, которая инициирует все денежные и налоговые законопроекты) и демократы сошлись в клинче — повышать потолок или нет. Администрация Байдена настаивает на безусловном повышении, апеллируя ко временам Трампа, когда это было сделано 3 раза. Всего за последние 40 лет потолок повышался 45 раз. Республиканцы же требуют от Байдена плана по сокращению расходов, в том числе социальных, на что Белый дом накануне выборов 2024 года идти не хочет.
Мир уже привык к тому, что по мере приближения часа «Х» республиканцы и демократы начинают войну нервов, пытаясь выторговать что-то под согласие повысить потолок госдолга. До сих пор они всегда договаривались. И в этом году большинство аналитиков сходятся в том, что либо они договорятся в самый последний момент, либо будет найдено более мягкое решение. Скажем, об отказе от фиксированной цифры потолка и переходе к процентному отношению его к размерам ВВП.
Но что будет, если США все-таки объявят технический дефолт и либо полностью перестанут платить (в том числе по социальным программам, военным и госслужащим), либо будут платить выборочно? Многие, в том числе подыгрывая Белому дому, говорят, что будет полный кошмар и крах мирового финансового рынка. Поскольку США еще ни разу в истории не объявляли дефолта, то предсказать все последствия невозможно. В любом случае, потрясения на мировых финансовых рынках будут, как и распродажа акций (некоторые предрекают падение мирового фондового рынка триллионов на 10), бегство инвесторов в консервативные, более надежные финансовые инструменты — облигации, золото и... «в доллар», как ни странно, куда традиционно перетекают капиталы во время финансовых потрясений из других валют. Хотя в долгосрочном плане роль доллара как средства сбережения (в нем хранится 60% всех ЗВР мира) будет подорвана. Краткосрочно индекс доллара к другим валютам может даже вырасти.
Для России, финансовая система которой сейчас во многом изолирована от мировых рынков, последствия дефолта США могут быть не столь драматичными, а то и вовсе нейтральными. Дефолт приведет к мировому кризису или спаду. Это может повлечь падение цен на основные экспортные товары России — нефть, газ, металлы и т. д. Однако в условиях санкций цены на ту же нефть для нас уже отчасти «отвязались» от доллара (хотя другие валюты упадут) и в большой мере зависят от налаживания новых логистических путей экспорта. Что касается обслуживания нашего долга, то неизбежное в случае дефолта США повышение ставок тоже не должно сильно сказаться на его стоимости, поскольку такой валютный долг невелик — не более 15% ВВП».