Доллар не догма. Что выиграет Россия, экспортируя газ за рубли?

Владимир Путин объявил о дедолларизации газового экспорта. В Европу и другие страны, объявившие нам санкции, газ будет продаваться только за рубли.

   

   

Гудбай, Америка!

Главным аргументом в пользу расчетов за газ в отечественной валюте стала заморозка за рубежом российских международных резервов.

«Теперь в мире каждый знает, что обязательства в долларах и евро могут быть не исполнены, — заявил президент РФ на совещании с членами правительства. — Совершенно очевидно, что в этой связи поставлять наши товары в Европейский союз, в Соединённые Штаты и получать оплату в долларах, евро, ряде других валют не имеет для нас уже никакого смысла».

Лидер России поручил ЦБ РФ и правительству в недельный срок определить новый порядок платежей за газ, включая процедуру, по которой импортеры будут приобретать на российском рынке необходимые для этого рубли.

Россия не первая страна, которая переводит в национальную валюту международные расчеты за углеводороды.

«В основном это происходит при торговле в условиях санкций, как, например, делает Иран, поставляя газ в Турцию, — рассказывает заместитель генерального директора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. — Но в принципе, валюта платежей — это предмет договоренности сторон. С долларом в последнее время все больше проблем и рисков, поэтому даже неподсанкционные транзакции переводятся в другие валюты. Последний случай — это договоренности Китая и Саудовской Аравии о купле-продажи нефти за юани».

Будет ли Европа теперь платить за газ в рублях? Подробнее

   

   

Согласятся ли европейцы?

У России тоже есть опыт поставки в КНР нефти за юани, но не очень масштабный. Теперь же речь идет об огромных суммах. Экспорт газа в 2021 г. принес России 55 млрд долл. А «недружественные страны» — это прежде всего Евросоюз, потребность которой российские поставки, включающие трубопроводное топливо и СПГ, закрывают на 40%.

«Почему реформа энергетического экспорта началась с газового рынка? Потому что Европа может заменить российскую нефть импортом из других стран. А сделать то же самое с российским газом пока невозможно», — говорит директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.

Страны ЕС платят, правда, России в евро. Но на бирже газ торгуется в долларах. В новости о грядущем переводе расчетов в рубли европейский бизнес увидел угрозу, и 23 марта газ в ЕС мгновенно подорожал до 1350 долл. за 1000 куб. м, хотя до этого цены колебались в районе 1100-1140 долл. Хотя какая разница — в евро платить или по курсу в рублях? Почему европейцы встревожились?

«Непонятно, как решение России повлияет на рынок газа. Это ведь не яблоки на базаре: нельзя просто взять — и переписать ценники, — поясняет Пикин. — Газ — это долгосрочные контракты, которые заключатся на 10-20-30 лет и которые невозможно изменить в одностороннем порядке. Обязательно нужно согласие и покупателя, и продавца. Какие контракты предложит пересмотреть Газпром, по какой схеме? Пока неизвестно. Одна ситуация — это те, что истекают в ближайшее время. Другая — это контракты, до завершения которых еще далеко. Если механизм пересмотра условий поставок газа для Европы окажется неприемлемым, де-факто это будет означать для нее запрет на покупку газа в России со всеми вытекающими последствиями. Европейцы получат меньше топлива, и тогда они увидят такие цены, которые им даже не снились — выше, чем 4000 долл. Россия тоже пострадает, недополучив экспортную выручку. Но насколько велика вероятность того, что события пойдут по такому негативному сценарию, пока судить трудно. Надо дождаться, когда Газпром и ЦБ представят механизм перевода расчетов на рубли».

«После получения директивы от правительства, Газпром предложит партнерам внести изменения в контракты. Дальше все зависит от процедур, предусмотренных в договорах, и позиции контрагентов. Все можно сделать достаточно быстро при взаимной доброй воле, — считает Гривач. — Но процесс может и затянуться. Это зависит от того, какая модель изменения контрактов будет реализована. При этом отказ европейских партнеров от перехода на рубли будет больше угрожать безопасности поставок и, соответственно, ценам, чем изменение средства платежа. И я не исключаю, что переход на рубли будет вполне выгоден европейским партнерам».

Компания «Молдовагаз» сообщила, что ее контракты уже предусматривают платежи в рублях, и проблем с оплатой не возникнет. Министр энергетики Болгарии заявил, что его страна готова к таким расчётам. Однако с другими странами Газпрому договориться будет сложнее.

Главные газовые империи мира. Инфографика Подробнее

Станет ли крепче рубль?

23 марта, когда прозвучали заявления президента, на Московской бирже доллар торговался в отдельные моменты по 95 руб. при официальной стоимости в 104 руб. Может ли необходимость платить рублями за газ заметно повысить курс российской валюты?

«Рост спроса на рубль возможен. Но трудно прогнозировать, насколько сильным он будет и как повлияет на рубль. Об этот можно будет судить только после перехода на новую модель расчетов за газ», — полагает заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александр Абрамов.

А Пикин обращает внимание на то, что биржа не отражает сегодня реальную ситуацию с курсом рубля: «Свободно купить нужное количество иностранной валюты в России сейчас невозможно. ЦБ РФ полностью контролирует валютный рынок. И вряд ли в дальнейшем на него бесконтрольно хлынут миллиарды долларов и евро, которые потребуются завтра иностранцам, чтобы заплатить России за газ. Я не думаю, что конвертация иностранной валюты в рубли для этих целей будет производиться свободно. Это явно будет отдельный механизм, который должен разработать ЦБ РФ».

Большинство финансовых аналитиков считают, что после введения рублевых расчетов за газ по сути произойдет то же самое, как если Газпром обязали продавать не 80% своей валютной выручки, что он делает сейчас, а 100%. А в целом спрос и предложение на российском валютном рынке не изменятся, курс рубля тоже.

Очевидно одно: российские поступления от газового экспорта, сформированные в рублях, под арест в будущем не попадут.