С марта 2021 года Центральный банк РФ регулярно повышает ключевую ставку: с 4,25 п. п. до 9,5 п. п.
18 марта регулятор примет очередное решение по ставке. Есть ли предпосылки для ее дальнейшего повышения и что тогда будет с рублем, кредитами и вкладами, АиФ.ru узнал у экспертов.
«Судя по всему, в марте регулятор может продолжить повышение ключевой ставки: на это указывает озвученное главой Центробанка ухудшение прогноза по инфляции на 2022 год, а также опасения из-за отсутствия иных возможностей борьбы с прогнозируемым замедлением экономического роста.
Несмотря на некоторое замедление инфляции в феврале, есть основания ожидать дальнейшего роста цен: деловая активность российских производителей растет, но в основном за счет роста издержек и повышения отпускных цен.
Негативное влияние оказывают и внешние факторы: инфляция в России во многом является импортируемой за счет общего повышения цен на мировых рынках, а планируемое ужесточение денежно-кредитной политики в ряде развитых стран вынудит ЦБ РФ принимать аналогичные меры. В этой связи вполне можно ожидать, что после мартовского заседания Совета директоров Банка России ключевая ставка станет двузначной».
«Несмотря на заявления главы ЦБ перед собранием в феврале 2022 года, что был возможен вариант повышения ключевой ставки на 150 б. п., было принято решение о повышении только на 100 б. п. Ключевая ставка с февраля установлена в размере 9,5%. На наш взгляд, в марте эта тенденция сохранится. Будет принято такое же решение, ключевую ставку повысят на 100 б. п., но будет говориться о намерении повысить ее на 150 б. п.
Рост кредитных ставок не заставит себя ждать. И это обоснованно, поскольку ключевая ставка выступает ориентиром для формирования цены на все кредитные продукты.
Банки достаточно оперативно реагируют на рост ключевой ставки в части реализации своей депозитной политики. Чаще всего, понимая, что ключевая ставка может измениться в ближайшие месяц-два, банки „выбрасывают“ на депозитный рынок предложения с увеличенной ставкой, но со сроком один-три месяца.
Если только у банков появляется понимание, что политика ЦБ по вопросу изменения ключевой ставки стабилизировалась, сроки таких вкладов увеличиваются. Так, уже сейчас на рынке можно увидеть процентную ставку в размере 10% годовых и более. Но к такому вкладу обычно обязательным дополнением идет какое-то условие, например открытие программы страхования, инвестиционного счета и др.
Если ключевая ставка в марте будет повышена до 10,5 п. п., стоит ожидать депозитных предложений от банков на уровне 11-11,5%».
«На мартовском заседании ЦБ РФ повысит ключевую ставку, прежде всего — по той причине, что инфляция потребительских цен, резко растущая с прошлого года, до сих пор не снижается. В январе инфляция выросла уже до 8,7% в годовом выражении, хотя в 2021 году рост инфляции достиг только 8,4%. При этом годовая продовольственная инфляция в январе превысила даже 11%.
ЦБ РФ после февральского повышения ключевой ставки до 9,5% допустил возможность дальнейших повышений в этом году, а средний коридор ключевой ставки, по прогнозу Центробанка, в 2022 году может составить 9-11%. Так что февральское повышение — еще не предел.
Полагаем, что на следующем заседании совет директоров ЦБ РФ примет решение о повышении ключевой ставки ещё на 0,5 процентного пункта, до 10%».
«Очевидно, что ключевым фактором для дальнейшего повышения ставки станет внешнеполитическая обстановка. Пока ожидать снижения градуса не приходится, следовательно, стоит ожидать повышения ставки на 1-1,5 п. п.
Другим значимым фактором остается пандемия, которая оказывает серьезное влияние на состояние ключевых отраслей экономики, снижая эффективность мер поддержки. Фактор будет сохранять высокую степень влияния на темпы инфляции в течение всего 2022 года, и серьезных улучшений стоит ждать не раньше достижения порогового значения коллективного иммунитета в 90-95%.
Под влиянием фактора пандемии сохранятся высокие мировые цены на продукты питания, что также будет оказывать негативное влияние на инфляцию в России ввиду острого стремления российских сельхозпроизводителей получить максимальную выгоду от экспорта за счет снижения объемов поставок на внутренний рынок».
«Пока в России и в мире ставки планомерно растут вслед за инфляцией. Основная модель увеличения ставок в России и в мире — борьба с инфляцией. Пока Центробанк не менял стратегию борьбы с темпами роста потребительских цен, поэтому ставка либо останется на прежнем уровне, либо снова будет увеличена, но точно не будет снижаться. За счет роста ставки удерживается рост рубля к доллару и евро, что социально важно для страны, поэтому ЦБ будет придерживаться такого курса.
Ставки по кредитам и депозитам, в соответствии с законодательством, двигаются вслед за ключевой ставкой и поэтому будут расти. Они растут уже сейчас: банки предлагают нельготную ипотеку от 9,5% и выше. По отдельным направлениям в банках ставки по ипотеке достигают 10-12%, причем это базовые значения. Конкретная ставка рассчитывается для клиента с учетом его факторов и может быть значительно выше. Поэтому ставки по ипотеке тоже будут расти.
Ставки по вкладам также будут расти вслед за ставкой рефинансирования, но будут ниже нее».