Нефтяная компания «Роснефть» отметила свои финансовые итоги за прошлый год, определила приоритетные направления развития и выполнила обязательства перед акционерами по итогам 2020 года.
Выплата дивидендов
Одним из показателей стабильной работы компании является выполнение ее обязательств перед акционерами. «Роснефть» завершила выплату дивидендов за 2020 год. Они были утверждены на годовом Общем собрании акционеров компании 1 июня 2021 года. Общая сумма выплат составила 73 535,05 млн рублей.
И тут стоит учитывать, что владельцам акций, чьи ценные бумаги учитываются в реестре акционеров, дивиденды были перечислены раньше окончания срока, который установлен решением годового Общего собрания акционеров компании «Роснефть».
Финансовые показатели
Компания продемонстрировала положительный финансовый результат по итогам 2020 года — прибыль за период составила 147 млрд рублей. И это несмотря на беспрецедентное падение спроса на нефть, которое было вызвано коронавирусной инфекцией, и волатильность цен. Получить столь высокий результат «Роснефти» удалось за счет высокого уровня операционной и инвестиционной эффективности.
Эксперты отмечают тот факт, что свободный денежный поток «Роснефти» остается положительным уже на протяжении 9 лет подряд. Компания продолжает генерировать положительный свободный денежный поток, и это несмотря на внешние вызовы. Этот показатель по итогам прошлого года составил 425 млрд рублей, или 6,2 млрд долларов.
В абсолютном выражении СДП «Роснефти» по итогам 2020 года превысил аналогичные показатели таких мейджоров отрасли, как: ExxonMobil (-2,6 млрд долларов), Chevron (1,7 млрд долларов), BP (-0,1 млрд долларов). Показатель доходности СДП «Роснефти» (9,5%) выше показателя других нефтяных мейджоров, например, BP (-0,2%).
Дальнейшее развитие
Не перестает компания вкладывать значительные средства в свое развитие. Так, капитальные затраты за прошлый год составили 785 млрд рублей. Отчеты «Роснефти» по итогам работы за 2020 год позволили инвестиционному сообществу укрепиться в уверенности в отношении перспектив бумаг компании. Вследствие этого акции нефтяной компании несколько раз обновляли исторический максимум на Московской бирже. С начала же года рост котировок достиг 35%. Если сравнить с индексом «голубых фишек», то он за тот же период вырос лишь на 13,2%. Российская нефтяная компания входит в топ-10 российских бумаг по динамике котировок с начала этого года.
Целевая стоимость акций «Роснефти» была повышена в мае «Райффайзенбанком» на 62% — с 500 до 810 руб. за ценную бумагу. Целевая цена депозитарных расписок (GDR, равна одной акции) увеличена на 67% — с $6,6 до $11. Ключевым драйвером роста добычи и финансовых показателей в банке назвали новый масштабный проект «Роснефти» «Восток Ойл», который компания реализует по высшим экологическим стандартам.
«Восток Ойл»
Проект «Восток Ойл» — проект с низкими удельными затратами на добычу, с углеродным следом на 75% ниже, чем у других новых крупных нефтяных проектов в мире. Его ресурсная база составляет свыше 6 миллиардов тонн премиальной малосернистой нефти. Она отличается уникально низким содержанием серы в 0,01-0,04%. Высокое качество сырья исключает потребность в отдельных установках на НПЗ, а это позволит значительно снизить объем парниковых выбросов проекта. С точки зрения логистики «Восток Ойл» имеет свои неоспоримые преимущества. В частности, есть возможность поставок сырья с месторождений сразу в двух направлениях — на европейские и азиатские рынки.
Проект в настоящее время является одним из самых перспективных в мире. Он привлекает инвесторов. А его преимущества уже не раз были отмечены российскими и иностранными инвестбанкирами.
В конце декабря 10%-ую долю в проекте приобрел крупный мировой трейдер Trafigura, в начале июня стало известно, что 5%-ую долю в нем собирается приобрести консорциум инвесторов в составе Vitol и Mercantile & Maritime.
В отчете J.P.Morgan отмечается, что «Роснефть» является их главным фаворитом. Аналитики также связывают долгосрочные перспективы развития компании с «Восток Ойлом». В марте Goldman Sachs поднял целевую цену ГДР «Роснефти» на 41% до 10 долларов, не только подтвердив рекомендацию «покупать», но и включив компанию в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования в 2021 году.
Мнения аналитиков
Тот факт, что «Роснефть» сохраняет одно из лидирующих мест в мире в части удержания самых низких затрат на добычу, за счет чего обеспечивается способность генерировать высокий СДП, отмечают в Goldman Sachs. Аналитики банка отмечают, что снижение удельных объемов выбросов в сегменте разведки и добычи и возможность дальнейшего сокращения выбросов за счет утилизации попутного нефтяного газа увеличивает относительное преимущество «Роснефти» по сравнению с некоторыми другими нефтяными мейджерами.
«Газпромбанк» в апреле повысил целевую цену акциям «Роснефти» почти на 30% — до 10,1 долларов за бумагу. Аналитики «Газпромбанка» включили акции «Роснефти» в число наиболее перспективных для инвестиций. При этом доходность СДП и дивидендная доходность «Роснефти» ожидаются на уровне 15% и 10%, соответственно. Банк ожидает, что, на фоне улучшения макроэкономических показателей, вырастут прибыль и дивиденды компании, что, в свою очередь, улучшит динамику ее котировок.
В конце апреля инвесткомпания «Атон» повысила целевую цену акций «Роснефть» на 21% — до 9,8 доллара за ГДР. Это самое сильное повышение среди компаний нефтегазового сектора России. По мнению аналитиков «Атон», акции «Роснефти» имеют потенциал роста в 39% от текущих значений.
Эксперты инвестиционного подразделения Сбербанка Sber CIB также повысили прогнозную стоимость ценных бумаг «Роснефти» на 23%, до 9,6 доллара за штуку. По мнению аналитиков, инвесторы недооценивают дивидендный потенциал компании.