Какой ПИФ лучше: открытый и интервальный фондов акций?

Статья по теме
Можно ли исключить ошибку управляющего фондом?
   
   
Интервальные фонды имеют более широкие возможности, так как в соответствии с правилами фонда и нормативными актами портфель интервального фонда может состоять из менее ликвидных акций второго и третьего эшелона. Эти акции по набору эмитентов значительно превосходят «голубые фишки», из которых в основном состоят портфели открытых фондов. Таким образом, интервальные фонды, в отличие от открытых фондов, могут состоять из акций перспективных компаний, ценные бумаги которых вообще не допущены к торгам. Такие ценные бумаги периодически оцениваются оценщиком, что достаточно существенно влияет на изменение СЧА интервальных фондов. Учитывая то, что выход инвесторов из интервального фонда возможен только в достаточно короткие промежутки времени (интервалы), управляющий портфелем интервального фонда может использовать более долгосрочную стратегию инвестирования, инвестируя в менее ликвидные, но более перспективные активы.

ИПИФА «Интерфин ЭНЕРГИЯ», сформированный в 2003 году, находящийся под управлением ЗАО УК «Интерфин КАПИТАЛ» является ярким примером удачного использования вышеперечисленных преимуществ. На момент формирования в свободном доступе было большинство бумаг (портфель фонда состоит из 90 наименований акций), относящихся к отрасли электроэнергетики. У управляющих фондом была возможность сформировать портфель, включив в него полный спектр энергетических ценных бумаг, при этом большинство из них на тот момент не имело признаваемых котировок. Отдачу такая стратегия дала уже в 2005 году, когда стоимость пая за год выросла на 140,32%, а за 5 лет работы фонда доходность пая составила +544.95%.* В 2005 году начался пик формирования фондов электроэнергетики. Однако, повторить такую же структуру, как у фонда «Интерфин ЭНЕРГИЯ» было невозможно из-за отсутствия торгов акций на биржах, причиной чему было их распределение среди стратегических инвесторов.

Во многом благодаря тому, что указанный фонд является интервальным, он неоднократно занимал верхние строчки различных рейтингов.**

Но, как известно, ничего идеального не существует. Преимущество открытых фондов – возможность приобретать/гасить паи в любой рабочий день. Зачастую рядовой инвестор не знает, на какой срок он готов разместить свои деньги, поэтому возможность в любой момент погасить паи для него очень важна. Еще, на что обращают внимание многие инвесторы, это возможность выхода из фонда в случае вероятного развития кризисной ситуации на фондовом рынке, что не возможно в интервальном фонде. Именно с этой целью мы создали открытый фонд «Интерфин Открытая ЭНЕРГИЯ». Структура инвестиционного портфеля должна быть максимально возможно приближена к структуре хорошо зарекомендовавшего себя фонда «Интерфин ЭНЕРГИЯ», но в тоже время новый фонд должен удовлетворить потребность тех инвесторов, для которых в первую очередь важна возможность погашения паев в любой рабочий день. Таким образом, мы надеемся, что ПИФ «Открытая ЭНЕРГИЯ» будет, не менее популярен, чем свой предшественник.

Получить профессиональную консультацию Вы можете: УК «Интерфин КАПИТАЛ», ул. Лесная, д. 30, (495) 258-07-70, mycapital.ru

Интервал для покупки/продажи паев ИПИФА «Интерфин ЭНЕРГИЯ» откроется с 10 по 24 декабря 2007 г.

_________________________________________________________________________

Перед приобретением инвестиционного пая следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

   
   

ЗАО УК «Интерфин КАПИТАЛ» — лицензия ФСФР № 21-000-1-00016 от 04 марта 1997 года.

Интервальный Паевой Инвестиционный Фонд Акций «Интерфин ЭНЕРГИЯ» правила зарегистрированы ФКЦБ РФ 14 мая 2003г. № 0111-14176783. Прирост стоимости пая указан на 31.10.2007г.

* Доходность фонда на эту дату составила: за 3 мес. -0.80%, за 6 мес. +2.06 %, за 1 год +84.60%, за 2 года +207.63%, за 3 года +544.95%.

** Фонд не однократно был лидером в рейтингах по коэффициенту Шарпа и по доходности. Данные Investfunds.ru и Smart money.

Открытый Паевой Инвестиционный Фонд Акций «Интерфин ОТКРЫТАЯ ЭНЕРГИЯ» правила зарегистрированы ФСФР РФ № 0928-94132446 от 23 августа 2007 г.

Адрес управляющей компании: ул. Лесная, д. 30, телефон: 258-07-21, адрес в сети Интернет https://www.mycapital.ru. Правилами фондов предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФа.

Смотрите также: