- Российские суверенные фонды - стратегический резерв государства, созданный для защиты бюджета от «нефтяной зависимости». В случае резкого падения цен на нефть доходы бюджета также снизятся. В этой ситуации средства, накопленные в фондах, позволят государству исполнять свои обязательства, избежав снижения социальных выплат, роста налогов.
В соответствии с законом все средства Резервного фонда и большая часть средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) могут быть инвестированы только в иностранные финансовые активы. Такой подход применяется, чтобы предотвратить перегрев российской экономики, защитить наш финансовый рынок от потенциального давления при выводе средств из финансовых активов в случае необходимости. (Если случится кризис и государству потребуются деньги, изъятие средств из акций российских компаний могло бы подорвать их положение. - Ред.) Так поступают многие страны. Наиболее показателен пример Норвегии, законодательно запретившей инвестирование средств своего крупнейшего в мире суверенного фонда в пределах страны.
Основная часть средств наших фондов размещена в наиболее надёжные и ликвидные государственные обязательства развитых стран. Они являются желанным прибежищем инвесторов во времена кризисов.
Тем не менее, учитывая значимость для российской экономики развития инфраструктуры, в Послании Федеральному собранию Президент РФ определил возможность размещения с 2013 г. части средств ФНБ в сумме до 100 млрд рублей в российские ценные бумаги, связанные с реализацией инфраструктурных проектов при условии их самоокупаемости, обеспечения ими устойчивого гарантированного дохода и отсутствия необходимости в их постоянной подпитке из средств ФНБ или федерального бюджета. Такие вложения позволят повысить доходность инвестирования при сохранении приемлемого уровня риска. В этой связи мы предложили создать специализированную государственную организацию - Росфинагентство, которое строго в установленных правительством рамках будет инвестировать средства фондов в расширенный набор финансовых инструментов.